期权的内在价值越高，则期权的价格越高。以股票期权为例，影响因素如下：

1、股票市场价格与执行价格

对于买权来说，期权的内在价值=股票市场价格-执行价格。股票市场价格上升，则股票期权价值提升；而执行价格越高，股票期权的价值就越低。所以，看涨期权的价格与股票市场价格呈正方向变动，与执行价格呈反方向变动。

对于看跌期权来说，期权的内在价值=执行价格-股票市场价格。股票市场价格与执行价格对其内在价值的变动与看涨期权相反。当股票价格上升时，看跌期权的内在价值下降；当执行价格上升时，其内在价值上升。看跌期权的价格与股票市场价格呈反方向变动，与执行价格呈正方向变动。

2、到期期限

对于美式期权来说，无论是看涨期权还是看跌期权，因为在到期日前任何一天都可以行使权利，期限越长，其执行的可以选择的时点就越多，机会也就越多（尽管实际执行的机会总是小于或等于1次，但一般来讲，相对宽松的时间也赋予持有者更加宽松的预期的空间），故时间价值越大，股票期权的价格就越高；反之，期限越短，美式期权的价格就越低。

而对于欧式期权，不管期限长短，其执行权利的机会只是一个时点，有效期长的不一定比有效期短的期权有更多的机会获利。

3、波动率

股票的波动率与稳定性对称，是指股票价格的不确定性。股票价格上下波动的频率越高，则股票上升或下降的机会增加，对于股票持有者来说，风险与机会是对称的。而股票期权的特殊性在于它能够使持有人得到价格有利变动带来的好处，又能够使持有人避免价格不利变动带来的风险。

所以，对于股票期权的持有者来说，价格的变动频率越高，波动越大，其可能获得的利益越大。单纯地考察波动率对期权价格的影响，不论是看涨期权还是看跌期权，美式期权或者欧式期权，波动率的增加，都会使它们的价值增加。

只是美式期权比欧式期权更加明显，因为在一个交易日内股票价格的波动远远不如一个有效期内的波动大，而从合约签订日到到期日，股票价格的波动方向是没有更多可以选择的机会的。

4、无风险利率

无风险利率对于股票期权价格的影响是通过对股票价值的预期以及对现金流的变动间接影响股票期权的价值的。无风险利率增加时，股票价格的预期增长率有增加的趋势，另外，期权持有者收到现金流折现的现值则因此而减少。

这对于看跌期权来讲，以上两种由无风险利率增加带来的趋势，都是不利的，都将降低看跌期权的价值。对于看涨期权来说，股票价格预期增加，则价值增加；而现金流折现现值的减少则趋于降低看涨期权的价值。但由于前者的影响总是起主导作用，所以，事实证明，无风险利率的增加对看涨期权的价值是正相影响的。

5、期望红利

正常情况下，除息日后，股票的价格等于除息日前的价格减去红利部分。因此，红利的增加将降低股票的价格，这对于看涨期权来说是不利的，股票期权价值下降；而对看跌期权来说刚好是件好事，红利的增加使其价格上升。

扩展资料：

期权的分类

1、按权利划分

按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。

按期权的种类划分，有欧式期权和美式期权两种类型。

按行权时间划分，有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。

2、按交割时间划分

按期权的交割时间划分，有美式期权和欧式期权两种类型。美式期权是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行使权利。

欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利，期权的买方在合约到期日之前不能行使权利，过了期限，合约则自动作废。中国新兴的外汇期权业务，类似于欧式期权，但又有所不同，我们将在中国外汇期权业务一讲中详细讲解。

3、按合约上的标的划分

按期权合约上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。

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