什么是权证？权证有哪些种类?

权证的定义：权证是基础证券发行人或其以外的第三人（简称发行人）发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

权证与期权的区别：

交易所挂牌交易的期权：是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易。

权证：是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任。

一、权证分类

（一）按基础资产分类

根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。

我国证券市场曾推出的权证均为股权类权证，其标的资产可以是单只股票或股票组合（如ETF）。以下介绍的权证均指股权类权证。

（二）按基础资产的来源分类

1.认股权证

也被称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。

2.备兑权证

通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。

（三）按持有人权利分类（按照持有人权利的性质不同）

1.认购权证

实质上属看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。

2.认沽权证

属看跌期权，其持有人有权按规定价格卖出基础资产。

（四）按行权的时间分类

1.美式权证

可以在权证到期日之前任何交易日行权。

2.欧式权证

仅可以在到期日当日行权。

3.百慕大式权证

可在到期日之前一段规定时间内行权。

（五）按权证的内在价值分类

按权证的内在价值，可以将权证分为平价权证、价内权证和价外权证，其原理与期权相同。

二、权证要素

1.权证类别

即标明该权证属认购权证还是认沽权证。

2.标的

权证的标的种类涵盖股票、债券、外币、指数、商品或其他金融工具， 其中股票权证的标的可以是单一股票或是一篮子股票组合。

3.行权价格

行权价格是发行人发行权证时所约定的、权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。

4.存续时间

权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，权证自动失效。 曾在上证所、深证所上市交易的权证，存续时间一般为自权证上市之日 起 6 个月以上 24 个月以下。

5.行权日期

这是指权证持有人有权行使权利的日期。

6.行权结算方式

（1）证券给付结算方式：指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券；

（2）现金结算方式：指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。

7.行权比例

这是指单位权证可以购买或出售的标的证券数量。