稀释每股收益如何转换成公司债券？

稀释每股收益又称“冲淡每股收益”，是新会计准则所引入的一个全新概念，用来评价“潜在普通股”对每股收益的影响， 以避免该指标虚增可能带来的信息误导。

稀释每股收益=（净利润+假设转换时增加的净利润）/（发行在外普通股加权平均数+假设转换所增加的普通股股数加权平均数）

【例28-2】某上市公司20×7年归属于普通股股东的净利润为38 200万元，期初发行在外普通股股数20 000万股，年内普通股股数未发生变化。20×7年1月1日，公司按面值发行60 000万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100元，票面固定年利率为2%，利息自发行之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后12个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25%。

假设不具备转换选择权的类似债券的市场利率为3%。公司在对该批可转换公司债券初始确认时，根据《企业会计准则第37号——金融工具列报》的有关规定将负债和权益成份进行了分拆。20×7年度稀释每股收益计算如下：

基本每股收益=38 200/20 000=1.91（元/股）；

每年支付利息=60 000×2%=1 200（万元）；

负债成分公允价值=1 200/（1+3%）+1 200/（1+3%）2+61 200 /（1+3%）3 =58 302.83（万元）；

权益成分公允价值=60 000-58 302.83=1 697.17（万元）；

假设转换所增加的净利润=58 302.83×3%×（1-25%）=1 311.81（万元）；

假设转换所增加的普通股股数=60 000/10=6 000（万股）；

增量股的每股收益=1 311.81/6 000=0.22（元/股）；

增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用。

稀释每股收益=（38 200+1 311.81）/（20 000+ 6 000）= 1.52（元/股）。