远期合约是如何定价的？

远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。

远期价格是理论价格，与远期合约在实际交易中形成的实际价格（即双方签约时确定的交割价格）并不一定相等。

理论价格与实际价格不相等，就会出现套利机会。

（1）若交割价格>远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上涨，交割价格下降，直至套利机会消失；

（2）若交割价格<远期价格，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上涨，直至套利机会消失。最终，远期价格又等于实际价格。

确定远期价格的假设：

（1）没有交易成本；

（2）标的资产是任意可分的；

（3）标的资产的储存是没有成本的；

（4）标的资产是可以卖空的。

F=Se^rT

F远期价格。S标的资产当前的现货价格。r无风险利率。T到期时间

下面是基金从业资格考试的例题，为大家说明这个知识点在考试中的应用，供大家深入理解考点。

【例题·单选题】下列关于远期合约的表述，不正确的是（  ）。

A. 是为了满足规避未来风险的需要而产生的

B. 远期合约相对期货合约而言比较灵活

C. 合约标的资产通常为大宗商品和农产品以及外汇和利率等金融工具

D. 远期合约是一种标准化的合约

【答案】 D

【解析】远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。