怎样理解久期分析法？

久期分析法：

利率波动将直接影响金融机构资产和负债价值变化，进而造成流动性状况发生变化。因此，同样可以采用市场风险管理中的久期分析方法，评估利率变化对其流动性状况的影响。

用D_A表示总资产的加权平均久期， D_L表示总负债的加权平均久期， V_A表示总资产，V_L表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为：

（1）当久期缺口为正值：如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。【当市场利率变动时，银行资产价值和负债价值的变动方向与市场利率的变动方向相反】

（2）当久期缺口为负值：如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。

（3）当久期缺口为零：利率变动对投资机构的流动性没有影响。

下面给大家提供两道证券投资顾问考试的例题，供大家深入理解考点，希望大家能结合习题掌握知识点，希望对大家有所帮助。

【例题·组合型选择题】下列关于缺口分析法的说法中，正确的

有（    ）。

Ⅰ. 只要不存在流动性缺口，就不存在流动性风险

Ⅱ. 流动性缺口就是融资性缺口

Ⅲ. 缺口分析法是针对未来特定时段，计算到期资产和到期负债之间的差额

Ⅳ. 通过判断流动性缺口，可以判断金融机构不同时段内流动性是否充足

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ                 

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅲ、Ⅳ                 

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C

【解析】选项C正确：缺口分析法针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额（Ⅲ项正确），即流动性缺口，以判断金融机构在不同时段内的流动性是否充足（Ⅳ项正确）。

【例题·单选题】在用现金流分析法对投资机构流动性风险评估时，根据经验，一般资金剩余额与总资产之比小于（    ）时，该机构应当对其流动性状况高度重视。

A. 3%~5%

B. 0

C. 10%

D. 5%~10%

【答案】 A

【解析】选项A正确：根据历史经验分析得知，当资金剩余额与总资产之比小于3%~5%，甚至为负数时，投资机构应当对其流动性状况高度重视。