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系统风险及其衡量中单项资产的系统风险系数是指什么?
帮考网校2020-07-03 14:46
精选回答

系统风险及其衡量中单项资产的系统风险系数是指什么?

单项资产的系统风险系数(β系数):

某资产的β系数表示该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数。

【提示】市场组合是指市场上所有资产组成的组合。由于市场组合包含了所有资产,认为非系统已经被抵消。所以市场组合的风险就是市场风险或组合风险。市场组合系统风险系数β就是1。

1. β=1

①该资产的收益率与市场组合收益率呈相同方向、相同比例的变化,其系统风险情况与市场组合的风险情况一致

②该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度,该资产的系统风险大于整个市场组合的风险

③该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度,该资产的系统风险程度小于整个市场投资组合的风险

2. β=0

无系统风险

【提示】绝大多数资产的β系数是大于零的,如果贝塔系数为负数,这类资产收益率与市场平均收益率变化方向相反,市场组合收益率增加时,这类资产的收益率却在减少。

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