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金融衍生工具的发展现状如何?
金融衍生工具具有极强的派生能力和高度的杠杆性,其发展状况大致为金融衍生工具以场外交易为主等相关过程。
第一,金融衍生工具以场外交易为主。以2018年数据为例,场外交易的衍生品名义金额超过544万亿美元,是场内交易衍生品(约96万亿美元)的5.7倍。考虑到场外交易所具有的不透明和监管不足等情况,事实上整个衍生产品市场的绝大部分处于监管失控状态。
第二,按基础产品比较,利率衍生品无论在场内还是场外,均是名义金额最大的衍生品种类,其中,场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上,是最大的单个衍生品种类。
第三,按产品形态比较,远期和互换这两类具有对称性收益的衍生产品比收益不对称的期权类产品大得多。
第四,近年来,由于场外利率类衍生品名义金额下降较多,场外衍生品整体呈下降趋势,而场内衍生品却大幅增长。
事实上,在2007年国际金融危机之后,各国监管机构和国际组织均强化了对衍生品的监管,市场主体对衍生品的态度也趋于保守,但是,衍生品的存在毕竟有其现实需求,未来仍将具有很大的发展空间。
金融衍生工具的场外交易市场包括哪些?:金融衍生工具的场外交易市场有银行间与银行柜台衍生工具市场、证券公司机构间与证券公司柜台衍生工具市场。机构间私募产品报价与服务系统”是经中国证监会批准设立的为机构投资者提供私募产品报价、发行转让及相关服务的专业化电子平台”证券公司柜台市场、区域性股权交易市场等私募市场都可以与报价系统建立对接,证券公司柜台市场、区域性股权交易市场等私募市场均可以自愿与报价系统对接,报价系统还提供联网市场间的“
我国的金融衍生工具市场有哪些?:其中场外交易市场包括银行间与银行柜台衍生工具市场、证券公司机构间与证券公司柜台衍生工具市场两大部分。1921年由上海金业交易所推出的标金期货实际上已经具有了外汇期货的性质,该中心于1992年6月1日推出了人民币外汇期货,此时的外汇期货实际上已经属于交易所交易的金融衍生品,沪、深证券交易所70家上市公司共发行配股权证100种,并允许符合规定的证券公司依照股改权证的条款进行权证创设。
金融衍生工具的发展现状如何?:金融衍生工具具有极强的派生能力和高度的杠杆性,其发展状况大致为金融衍生工具以场外交易为主等相关过程。金融衍生工具以场外交易为主。场外交易的衍生品名义金额超过544万亿美元,考虑到场外交易所具有的不透明和监管不足等情况,事实上整个衍生产品市场的绝大部分处于监管失控状态。利率衍生品无论在场内还是场外,均是名义金额最大的衍生品种类,场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上。
2020-05-29
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2020-05-28
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