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什么是市场风险?
帮考网校2020-08-18 18:52
精选回答

什么是市场风险?

市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而发生损失的风险。

一、利率风险

利率风险是指由于市场利率变动的不确定性而造成损失的可能性。利率波动会直接导致资产价值的变化。随着我国利率市场化进程的推进,利率风险将逐步成为我国金融业最主要的市场风险。

利率风险按来源不同,分为以下四种:

(一)重新定价风险

也称期限错配风险,是最主要和最常见的利率风险形式,源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而发生变化。

(二)收益率曲线风险

收益率曲线是由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而成的曲线,用于描述收益率与到期期限之间的关系。正常情况下,金融产品的到期期限越长,其到期收益率越高。但因重新定价的不对称性,收益率曲线的斜率和形态都可能发生变化,对银行的收益或内在经济价值产生不利影响,从而形成收益率曲线风险,也称利率期限结构变化风险

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