压力测试是指什么？

压力测试：

1．压力测试是指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的（主观想象的）极端市场情况下，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，通过分析压力测试的结果，确定风险点和脆弱环节，并将压力测试结果运用于证券公司的相关决策过程。

2．进行压力测试的情况

金融机构可以根据自身业务特色和需要，对诸如以下风险因素的变化可能对各项资产、负债，以及表外项目价值造成的影响进行压力测试：

（1）存贷款基准利率连续累计上调/下调250个基点。

（2）市场收益率提高/降低50%。

（3）持有主要外币相对于本币升值/贬值20%。

（4）重要行业的原材料/销售价格上下波幅超过50%。

（5）GDP、CPI、失业率等重要宏观经济指标上下波动幅超过20%。

3. 《证券公司流动性管理风险》对压力测试的规定：

证券公司至少应每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其短期和中长期承受压力情景的能力。在压力情景下，证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限应当不少于30天。

情景分析：

1. 情景分析的作用

情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。

金融机构通常将可能面临的市场条件分为正常、最好和最坏三种情景，尽可能考虑到每种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。

2. 分析最坏情景的情形

（1）金融机构自身问题所造成的流动性危机。

（2）整体市场危机。

下面给大家提供两道证券投资顾问考试的例题，供大家深入理解考点，希望大家能结合习题掌握知识点，希望对大家有所帮助。

【例题·组合型选择题】下列属于压力测试主要环节的有（    ）。

Ⅰ. 利率总水平的突发性变动

Ⅱ. 主要市场利率之间关系的变动 

Ⅲ. 收益率曲线的斜率和形状发生变化

Ⅳ. 参数失效或参数设定不正确

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ                 

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅲ、Ⅳ                 

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B

【解析】选项B正确：压力测试的目的就是评估投资者在极端不利情况下的损失承受能力。压力测试应包括：

（1）利率总水平的突发性变动；（Ⅰ项正确）

（2）主要市场利率之间关系的变动；（Ⅱ项正确）

（3）收益率曲线的斜率和形状发生变化； （Ⅲ项正确）

（4）主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化；

（5）关键业务假定不适用；

（6）参数失效或参数设定不正确。（Ⅳ项正确）

【例题·单选题】证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限（    ）。

A. 不少于30天

B. 不少于60天

C. 不少于180天

D. 不少于365天

【答案】 A

【解析】选项A正确：证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。