什么是非公开发行公司债券？ 

非公开发行的公司债券应当向“合格投资者”发行，并不得采用公告、公开劝诱和变相公开发行方式。可以申请在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让。非公开发行公司债券承销机构或者依法自行销售的发行人应当在每次发行完成后5个工作日内向中国证券业协会备案。

1. 发行对象

（1）应当是合格投资者，每次发行对象不得超过200人。

（2）发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受上述合格投资者资质条件的限制。

2. 方式限制

不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。

3. 信用评级

非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。

【提示】公开发行公司债券，应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。

4. 转让要求

（1）非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。

（2）转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人。

下面给大家提供一道中级会计考试的真题，希望大家认真理解，尽快掌握这个知识点。

【2019年中级会计考试真题】根据证券法律制度的规定，关于非公开发行公司债券的表述中，正确的是（  ）。

A. 持股比例超过1%的发行人股东可以参与认购和转让

B. 非公开发行公司债券转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人

C. 合格投资者可以将持有的债券转让给公众投资者

D. 非公开发行公司债券可以选择向公众投资者或者合格投资者发行

【答案】B

【解析】选项A：发行人的董、监、高及持股比例超过5%的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资者资质条件的限制。选项BC：非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让，转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人。选项D：非公开发行公司债券，是向合格投资者发行。