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买入套期保值是如何计算的?
多头套期保值(long hedge或buying hedge)又称买入套期保值,是指交易者先在期货市场买进期货(Futures),以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。因此又称为“多头保值”或“买空保值”。
(1)计划买入债券,担心利率下降,导致债券价格上升。
(2)按固定利率计息的借款人,担心利率下降,导致资金成本相对增加。
(3)资金的贷方,担心利率下降,导致贷款利率和收益下降。
【例8-6】4月份,某机构投资者预计在6月份将购买面值总和为800万元的某5年期A国债,假设该债券是最便宜可交割债券,相对于5年期国债期货合约,该国债的转换因子为1.25,当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本,防止到6月份国债价格上涨,该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值,具体操作策略如表8-6所示。
为了方便计算,在上例中假设套期保值比率等于转换因子,要对冲800万元面值的现券则须用1000万元的期货合约对冲。6月6日,无论利率上行或是下行,投资者实际购入成本与4月6日9 480 000元(118.50×80 000)接近,而与当前国债现货的购入成本无关。也就是说,投资者利用国债期货价格变动的盈亏冲抵现货价格的变动风险,从而锁定现货购入成本实现套期保值。
买入套期保值是如何计算的?:是指交易者先在期货市场买进期货Futures,以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。(1)计划买入债券。导致债券价格上升,导致贷款利率和收益下降,某机构投资者预计在6月份将购买面值总和为800万元的某5年期A国债,假设该债券是最便宜可交割债券,当时该国债价格为每百元面值118.50元,该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。
外汇期货买入套期保值是如何操作的?:外汇期货买入套期保值是如何操作的?买入套期保值一般指多头套期保值。多头套期保值(long hedge或buying hedge)又称买入套期保值,是指交易者先在期货市场买进期货(Futures),以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。买空保值”(1)外汇短期负债者担心未来货币升值:(2)国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。
股指期货买入套期保值的主要情形是什么?:股指期货买入套期保值的主要情形是什么?投资者在未来计划持有股票组合,担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。采取买进股指期货合约的方法锁定成本。则首先得计算应该买进多少期指合约。由于他们在指数期货上做了多头保值,6月10日将期指合约卖出平仓,某投资者持有股票组合的现值为275万美元,该投资者准备进行股指期货套期保值,则该投资者应该( )12月份到期的SP500股指期货合约。
2020-06-04
2020-06-04
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2020-06-01
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