2004年，陆续推出了波动性期货VIX Futures以及标的为3个月的S&P500指数的现实方差期货（Variance Futures）。

2006年，VIX指数期权开始在CBOE交易。

2004年，CBOE推出的波动性期货VIX Futures受到全球投资者的追捧。尤其是2005年以来，全球金融资产波动性急剧增加，VIX的交易量更是屡创新高。波动率指数受到投资者青睐与美国股市的高波动性有很大关系。

经验表明，当VIX指数到达相对高点时，表示投资者对短期未来充满恐惧，市场通常接近或已在底部；反之，则代表投资者对市场现状失去戒心，此时应注意市场随时有变盘的可能。大量研究也以波动率指数为对象进行了实证检验，证明VIX指数和股票指数之问呈负相关关系。

上海证券交易所于2015年6月26日发布了中国首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数--中国波指（iVIX）

该指数是根据方差互换原理，通过上海证券交易所交易的50ETF 期权价格的计算编制而成。 iVIX指数的起始日为2015年2月9日，即上证50ETF期权上市之日，通过反推当前在交易的期权价格中蕴含的隐含波动率，反映未来30日标的50ETF价格的波动水平。 iVIX指数在每天收盘后发布一次日内数据及日间数据。

iVIX指数代表了中国投资者的市场情绪，特别反映了中国权重股指数上证50的后市预期。

一般而言，iVIX指数快速上扬，表明市场走势突变，后市预期不明朗；iVIX在低位运行，则表明后市波动将趋窄。

对于期权交易者，iVX指数非常重要。如果持有一个期权多头组合，波动率的升高是有利的；反之亦然。对于非期权交易者，也可通过观察iVX指数辅助判断出入场。