2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、金融机构利用场内工具对冲其风险的优点是（）。【多选题】

A.对冲交易的成本较低

B.时间效率较高

C.流动性较好

D.风险因子与场内交易的金融工具总能一致

正确答案:A、B、C

答案解析:场内金融工具的标准化也会给对冲交易带来一定的困难，这是因为对冲机构所承担的风险比较特殊，其风险因子与场内交易的金融工具可能并不一致。选项D不正确。

2、黑龙江大豆的理论收益为（）元/吨。【客观案例题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:B

答案解析:大豆的种植成本为8000÷1.8=4444.4 (元/吨），则理论收益=售价-成本=4600-4444.4=155.6 (元/吨）。

3、量化交易所需控制机制的必备条件不包括（）。【单选题】

A.立即断开量化交易

B.防止提交任何新的订单信息

C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单

D.订单价格参数和最大订单规模的限制

正确答案:D

答案解析:

量化交易所需控制机制的必备条件：

（1）立即断开量化交易。

（2）当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单。

（3）防止提交任何新的订单信息（即“停止开关”）。

4、梯式策略在收益率曲线（）时是比较好的一种交易方法。【单选题】

A.水平移动

B.斜率变动

C.曲度变化

D.保持不变

正确答案:A

答案解析:在收益率曲线水平移动的情况下，投资者认为各期限的收益率都将向同一方向发生变动，变动幅度大致相当。在这种情况下，采用梯式策略是比较好的一种交易方法，投资者认为各期限的收益率变动基本相当，因此将头寸均匀分布于各期限上。

5、假如国债现券的修正久期是3.5，价值是103元，CTD券的修正久期是4.5，期货净价是98元，则套保比例是（）。 (参考公式：套保比例=(被套期保值债券的修正久期×债券价值）/ (CTD修正久期×期货合约价值）【单选题】

A.

B.0.8175

C.

D.1.3513

正确答案:B

答案解析:带入公式可得，套保比例=(被套期保值债券的修正久期×债券价值）/ (CTD修正久期×期货合约价值）=(3.5×103) / (4.5×98) ≈0.8175。