2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、压力测试可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析，下列属于极端情形的是（）。【多选题】

A.模型参数不再适用

B.市场价格巨幅波动

C.原本稳定的关系被打破

D.外部环境发生重大变化

正确答案:A、B、C、D

答案解析:极端情景包括历史上曾经发生过的重大损失情景和假设情景。假设情景包括模型假设，模型参数不再适用，市场价格巨幅波动，原本稳定的关系如相对价格、相关性、波动率等的稳定性被打破，市场流动性急剧降低，相关关系走向极端的+1或-1，或外部环境发生重大变化等情景。选项ABCD正确。

2、由大豆供需平衡表可以看出，2009/2010年度，我国大豆在供给方面由于受种植收益降低和恶劣天气的影响将会减少（）。【客观案例题】

A.100万吨

B.260万吨

C.325万吨

D.7.15万吨

正确答案:A

答案解析:平衡表包括供应和需求以及库存等数据。供给数据包括产量、进口以及期初库存。种植收益主要影响产量，表中2009/2010年度，我国大豆在供给方面由于受种植收益降低和恶劣天气的影响将会减少：15500千吨-14500千吨=100万吨。（注意，表中给出的数据单位是千吨）选项A正确。

3、在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（）。【单选题】

A.加入更高行权价格的看涨期权空头

B.降低期权的行权价格

C.将期权多头改为期权空头

D.延长产品的期限

正确答案:A

答案解析:看涨期权行权价格越高，到期越不容易执行，通过看涨期权空头收取的权利金可以弥补看涨期权多头所需部分权利金的支付，且到期时，行权价较低的看涨期权多头带来的收益必定高于行权价较高的看涨期权空头的损失；（选项A正确）看涨期权行权价格越低，到期越容易执行，权利金也越高，产品更难保本；（选项B不正确）看涨期权空头到期时行权带来的损失可能会使产品不能保本；（选项C不正确）产品期限越长，期权权利金越高，产品还是无法保证完全保。（选项D不正确）

4、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如下表所示，其中所含零息债券的价值为92.5元，期权价值为6.9元，则这家金融机构卖出该合约所面临的风险暴露是（）。【客观案例题】

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权

正确答案:A

答案解析:在发行这款产品之后，金融机构就面临着市场风险，具体而言，金融机构相当于做空了价值92.5×50=4625(万元)的1年期零息债券，同时做空了价值为6.9×50=345(万元)的普通欧式看涨期权。选项A正确。

5、若采用方案二，则保险公司应购买6个月后到期的沪深300期货合约（）手。【客观案例题】

A.5171

B.5246

C.517

D.525

正确答案:A

答案解析:沪深300股指期货合约乘数为300元/点，期货保证金率10％，5亿元可购买期货合约规模为：5亿元/10％=50亿元；则公司购买股指期货合约数为：50亿元/（3223×300）≈5171手。选项A正确。

6、回归模型中，检验所用的统计量服从（）。【单选题】

A.

B.r（n-1）

C.

D.t（n-2）

正确答案:D

答案解析:由t检验可知其构造的t统计量公式为：即服从自由度n-2的t分布。选项D正确。

7、已知变量x和y的协方差为-40，x的方差为320，y的方差为20，其相关系数为（）。【单选题】

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01

正确答案:B

答案解析:随机变量X和y的相关系数为：

8、在互换交易中，银行通常调整（）的升贴水来反映市场的行情并报出合适的价格。【单选题】

A.固定利率

B.浮动利率

C.远期利率

D.近期利率

正确答案:B

答案解析:在互换交易中，银行通常调整浮动利率的升贴水来反映市场的行情并报出合适的价格。选项B正确。

9、国际上大宗商品都是以（）计价。【单选题】

A.人民币

B.美元

C.欧元

D.日元

正确答案:B

答案解析:国际上大宗商品都是以美元计价。选项B正确。

10、假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600（即1欧元=1.3600美元），合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当前合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（）。【单选题】

A.12.5美元

B.12.5欧元

C.13.6欧元

D.13.6美元

正确答案:A

答案解析:合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动0.0001×125000=12.5美元。（欧元/美元外汇期货合约的合约价值是125000欧元，每个欧元增量单位是0.0001美元）选项A正确。