2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、关于国内的信用风险缓释工具，下列说法错误的是（）。【多选题】

A.我国境内的信用风险缓释工具主要是信用违约互换（CDS）

B.信用风险缓释凭证（CRMW）由银行间市场交易商私下约定，并不在二级市场交易

C.信用风险缓释合约（CRMA）是我国首创的信用衍生工具

D.信用风险缓释合约（CRMA）和信用风险缓释凭证（CRMW）均属于标准化的信用衍生品，可以在二级市场上流通

正确答案:A、B、C、D

答案解析:我国境内的信用风险缓释工具包括信用风险缓释合约（CRMA）、信用风险缓释凭证（CRMW）及其他用于管理信用风险的信用衍生品。（选项A说法错误）CRMA类似于典型的CDS合约，由银行间市场交易商私下约定，并不在二级市场交易。（选项B说法错误）CRMW是我国首创的信用衍生工具，由参考实体之外的第三方机构创设的凭证。（选项C说法错误）与CRMA相比，CRMW属于更加标准化的信用衍生品，可以在二级市场上流通，其价格随着参考实体信用风险的变化而变化。（选项D说法错误）

2、Alpha策略是寻找一个具有高额、稳定、积极收益的投资组合，通过卖出股指期货，使得组合的β值在投资全过程中一直保持为（）。【单选题】

A.0

B.-1

C.+1

D.>0或<0

正确答案:A

答案解析:阿尔法策略是寻找一个具有高额、稳定、积极收益的投资组合，通过卖出相对应的股指期货来对冲该投资组合的市场风险（系统性风险），使组合的β值在投资全过程中一直保持为0，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益阿尔法。选项A正确。

3、该饲料公司的正确决断应该是（）。【客观案例题】

A.不宜接受油厂报价，即不与油厂进行豆粕基差贸易

B.接受油厂报价，与油厂逬行豆粕基差贸易

C.考虑立即在期货市场上进行豆粕买入套保

D.考虑立即在现货市场上逬行豆粕采购

正确答案:A、C

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/吨之间，而当日豆粕基差为620元/吨，较其正常值来说偏高，因此未来豆粕基差走弱的可能性较大。基差=现货价格-期货价格，则当前期货价格可能被低估或现货价格被高估。因此当前买入现货豆粕风险较高，饲料公司不宜接受油厂报价，而适宜在期货市场逬行豆粕买入套期保值。选项AC正确。

4、下列关于敏感性分析的说法正确的有（）。【多选题】

A.敏感性分析通常是基于产品定价模型的一阶或者二阶线性分析

B.如果风险因子变动过大，根据敏感性分析得出的结果精确性比较高

C.敏感性分析的主要用途在于让产品发行者实时地看到产品风险，并及时的采取对冲方法

D.传统的敏感性分析只能采用线性近似

正确答案:A、C、D

答案解析:选项B不正确，如果风险因子变动过大，那么根据敏感性分析得出的结果的精确性比较差。选项ACD正确。

5、美国公司为规避面临的风险，最好应采取购买（）的措施。【客观案例题】

A.欧元/美元看涨期权

B.欧元/美元看跌期权

C.欧元/美元期货

D.欧元/美元汇率掉期

正确答案:A

答案解析:美国公司面临欧元升值的风险，同时面临欧元支付的不确定性，最好的措施是购买欧元/美元的看涨期权。选项A正确。

6、在风险度量的在险价值计算中，△Ⅱ是一个常量。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:通过在险价值进行风险度量的过程中，△Ⅱ表示资产组合价值的未来变动，是一个随机变量。

7、一般来说，利率互换合约交换的不只是利息，还涉及本金的交换。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:利率互换合约交换的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互换，所以将其本金称为名义本金。题目说法错误。

8、6月25日，铜期货价格上涨至49900元/吨，当天长江有色金属市场铜现货价格平均价为50000元/吨。通过套保，卫浴公司可节约（）的采购成本。【客观案例题】

A.1380元/吨

B.4000元/吨

C.1630元/吨

D.2620元/吨

正确答案:D

答案解析:该合作套保属于风险外包模式。卫浴公司在合作买入套保中，协议价为当期现货市场价格上浮3%，卫浴公司支付给期货风险管理公司的铜协议价格为：46000× (1+3%) =47380元/吨。之后按套保结束时的现货价进行逆回购，回购价为50000元/吨，因此卫浴公司节约的采购成本为：50000-47380=2620元/吨。选项D正确。

9、下列选项属于相关性期权的是（）。【单选题】

A.亚式期权

B.障碍期权

C.远期起点期权

D.价差期权

正确答案:D

答案解析:相关性期权也称多资产期权，其收益受到至少两个标的资产的影响。相关性期权种类繁多，典型的有交换期权、彩虹期权、价差期权等。 选项D正确。

10、国债基差交易的利润来源包括（）。【多选题】

A.持有收益

B.期货价格变化

C.基差变化

D.现券价格变化

正确答案:A、C

答案解析:基差交易的利润来源主要来自两个方面，基差变化和持有收益。选项AC正确。