2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、一般来说，国内生产总值的增加意味着就业机会的（）。【单选题】

A.增加

B.减少

C.不变

D.不确定

正确答案:A

答案解析:一般来说，国内生产总值的增加意味着就业机会的增加。

2、为检验食物支出和生活费收入之间的Grange因果关系，在弹出的Δx和Δy序列框中，点击“View - - Granger Causality”，在弹出的“Lag Specification”对话框下的“Lags to In-clude”分别输入“1”、“2”、“3”和“4”，分别得出四种输出结果，如下表所示，可知（）。【客观案例题】

A.在10%的显著性水平下，“生活费收入”不是“食物支出”格兰杰的原因

B.在5%的显著性水平下，“食物支出”是“生活费收入”格兰杰的原因

C.在5%的显著性水平下，“食物支出”不是“生活费收入”格兰杰的原因

D.在10%的显著性水平下，“生活费收入”是“食物支出”格兰杰的原因

正确答案:C、D

答案解析:从输出结果表可以看出，对于原假设“Δy不是Δx格兰杰原因”对应的p值分别约为0.595、0.923、0.869和0.839，明显大于α为0.05的显著性水平，表明均不能拒绝“Δy不是Δx格兰杰原因”，即“食物支出”不是“生活费收入”格兰杰的原因；（选项C正确）关于原假设“Δx不是Δy格兰杰原因”对应的p值分别约为0.017、0.009、0.038和0.071，在10%的显著性水平下均拒绝原假设，表明“Δx是Δy格兰杰原因”，即“生活费收入”是“食物支出”格兰杰的原因。（选项D正确）

3、在行权价附近，Theta的绝对值最小。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在行权价附近，Theta的绝对值最大。也就是说，在行权价附近，到期时间变化对期权价值的影响最大。

4、关于该款结构化产品，以下描述正确的是（）。【客观案例题】

A.该产品相当于嵌入了一个铜期货的看涨期权多头

B.该产品相当于嵌入了一个铜期货的看涨期权空头

C.当标的资产价格下跌时，投资者可以获利

D.当标的资产价格上涨时，投资者可以获利

正确答案:B、C

答案解析:该款收益增强型的结构化产品能够让投资者在标的资产价格下跌时获得比较高的利息，但是当标的资产价格上升时蒙受亏损。该产品最大赎回价值为100，相当于嵌入了一个铜期货的看涨期权空头。金融机构发行这款产品，相当于获得了看涨期权多头，以此来对冲先前给线缆企业提供场外期权所带来的风险。选项BC正确。

5、互换协议的定价基本可以分解为固定利率债券和浮动利率债券的定价。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:互换协议的定价基本可以分解为固定利率债券和浮动利率债券的定价。

6、金融危机发生期间，美元指数曾一度下跌15%左右。对于美国来说，美元指数下跌会产生的后果是（）。①促进出口工业的复苏②缓解高失业率的压力③增加了债务负担④增加了贸易逆差【单选题】

A.①③

B.②③

C.①②

D.③④

正确答案:C

答案解析:美元指数下跌，意味着美元贬值。美国商品具有价格竞争优势，会刺激美国商品的出口，同时会带动就业，减少贸易逆差。对外贸易的发展会增强美国的国际支付能力。故③④说法错误，①②说法正确。选项C正确。

7、当前豆粕期货价格为3450元/吨，剩余期限为4个月的M-1809-P-3500豆粕期权的Delta值最接近于（）。【单选题】

A.1

B.-1

C.0.5

D.-0.5

正确答案:B

答案解析:根据期权合约代码规则，M-1809-P-3500豆粕期权为行权价格为3500元/吨的看跌期权。看跌期权的Delta ∈(-1，0)，随着到期日的临近，处于实值状态（标的价格≤行权价格）的看跌期权的Delta收敛于-1。选项B正确。

8、在该互换协议中，金融机构面临的风险是（）。【客观案例题】

A.短期利率上升

B.股票价格下降 

C.短期利率下降 

D.股票价格上升

正确答案:A、B

答案解析:按照协议，金融机构（乙方）在结算日期，支付甲方以三月期Shibor计的利息，同时，如果股票价格下跌，则应向甲方支付以该跌幅计算的现金。所以金融机构面临利率上升和股票价格下跌的风险。选项AB正确。

9、国债X的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（）。【单选题】

A.若到期收益率下跌1%，X的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，X的跌幅小于Y的跌幅

C.若到期收益率上涨1%，X的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上涨1%，X的跌幅大于Y的跌幅

正确答案:C

答案解析:凸性描述了价格-收益率曲线的弯曲程度。凸性是债券价格对收益率的二阶导数。债券的价格与收益率成反向关系。在收益率增加相同单位时，凸性大的债券价格减少幅度较小；在收益率减少相同单位时，凸性大的债券价格增加幅度较大。选项C正确。

10、无风险收益率由市场决定，夏普比率由收益率和其标准差决定，在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率越低。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:夏普比率计算公式为S=（R-r）/σ；其中，R是平均回报率；r是无风险收益率；σ是回报率的标准方差。无风险收益率由市场决定，夏普比率由收益率和其标准差决定，在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率越高。