2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、如果边际消费倾向为0.8，则税收乘数为（）。【单选题】

A.4

B.-4

C.5

D.-5

正确答案:B

答案解析:税收乘数+政府购买支出乘数=平衡预算乘数=1；政府购买支出乘数=1/(1-0.8)=5，税收乘数=1-5=-4。选项B正确。

2、下列关于分布的说法，正确的是（）。【多选题】

A.分布的概率密度函数在第一象限呈右偏态

B.随着参数的增大，分布趋近于正态分布

C.分布的方差与自由度有正向关系

D.分布具有可加性

正确答案:A、B、C、D

答案解析:分布的概率密度函数在第一象限呈右偏态，随着参数n（即自由度）的增大，分布趋近于正态分布。（选项AB正确）从分布的均值与方差可以看出，随着自由度n的增大，分布向正无穷方向延伸（均值n变大)，分布曲线在形态上也会愈发平坦，即分布的方差与自由度n有正向关系。（选项C正确）分布具有可加性。若X ~( n1)与Y~( n2)相互独立，则X＋Y服从自由度为( n1+n2)的分布;同理，X -Y服从自由度为( n1一n2)的分布。（选项D正确）

3、金融机构定期对期货交易账户进行压力测试的主要目的是（）。【多选题】

A.对市场VaR值的准确性进行验证

B.测算极端不利的市场条件对资产组合造成的影响

C.计算资产组合可能产生的最高收益

D.评估在极端不利的情况下的损失承受能力

正确答案:B、D

答案解析:金融机构不仅应采用各种市场风险计量方法对在正常市场情况下所承受的市场风险进行分析，还应当通过压力测试来估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对其造成的潜在损失。压力测试的目的是评估金融机构在极端不利情况下的损失承受能力。选项BD正确。

4、4月底，美国公司面临的外汇风险包括（）。【客观案例题】

A.美元升值

B.美元贬值

C.欧元支付的不确定性

D.美元支付的不确定性

正确答案:B、C

答案解析:由于专利技术事宜协议，美国公司可能会支付50万欧元，则面临美元贬值，欧元升值的风险；同时面临欧元支付不确定风险。选项BC正确。

5、当（）时，可以选择卖出基差。【单选题】

A.空头选择权的价值较小

B.多头选择权的价值较小

C.多头选择权的价值较大

D.空头选择权的价值较大

正确答案:D

答案解析:基差交易的空头，是国债期货的多头，相当于卖出了国债期货的空头选择权。在当前市场收益率波动比较小的情况下，最便宜可交割券较少发生变化，因此，当空头选择权的价值较大时，可以选择卖出基差。选项D正确。

6、使用BPV法（也称基点价值法）计算的套期保值比例为（ ）。[参考公式：套期保值比例=(被套期保值债券的bpv×ctd转换因子）/ ctd的bpv]【客观案例题】

A.75.2％

B.77.5％

C.79.05％

D.81.0％

正确答案:C

答案解析:债券A的基点价值：DV01（A）=4.67×101.4220/10000=0.047364074元；CTD基点价值：DV01（CTD）=5.65×104.2830/10000=0.058919895元；套期保值比例=（0.047364074×0.9834）/ 0.058919895=0.7905。套期保值比例为79.05%。选项C正确。

7、量化模型的测试评估过程是在通过在尽量多的市场里进行长时间的测试。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:量化模型的测试评估过程是在专业的电子交易测试平台上进行的。

8、盈亏比可以理解为承担一元钱的风险能够赚取的盈利。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:盈亏比=一段时间内所有盈利交易的总盈利额/同时段所有亏损交易的总亏损额。可以理解为承担一元钱的风险能够赚取的盈利。

9、假设某一资产组合的月VaR为1000万美元，经计算，该组合的年VaR为（）万美元。【单选题】

A.1000

B.282.8

C.3464.1

D.12000

正确答案:C

答案解析:在险价值计算公式：；月VaR为1000万美元，1年有12个月，则年VaR=1000×=3464.1万美元。选项C正确。

10、美林时钟的投资策略主要根据（）方面做出判断。【多选题】

A.周期性

B.久期

C.利率敏感性

D.标的资产

正确答案:A、B、C、D

答案解析:美林时钟的投资策略主要根据周期性、久期、利率敏感性和标的资产四个方面做出判断。选项ABCD正确。