2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第六章 国债期货及衍生品分析与应用5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、关于国债期货在资产组合管理中的应用，以下说法正确的是（）。【多选题】

A.买入国债期货将提高资产组合的久期

B.卖出国债期货将提高资产组合的久期

C.卖出国债期货将降低资产组合的久期

D.买入国债期货将降低资产组合的久期

正确答案:A、C

答案解析:买入国债期货将会提高资产组合久期的加权平均数，进而导致资产组合久期提高，卖出则相反。选项AC正确。

2、如果该投资者在3月8日时进行平仓操作，则在不考虑交易成本的情况下，交易损益是（）元。【客观案例题】

A.1.5866

B.1.6866

C.1.7866

D.1.8866

正确答案:B

答案解析:基差多头策略是买入国债现货，卖出国债期货。国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。初始基差=101.12-95.37×1.03=2.8889元；平仓时基差=103.35-96.27×1.03=4.1919元；持有期损益=持有期间的票息收益-资金成本=（4%-2%)×100×70/365=0.3836元；（12月28日到次年3月8日，共70天） 投资者的交易盈亏为：4.1919-2.8889+0.3836=1.6866元。选项B正确。

3、目前，我国场外利率衍生品体系基本完备，主要是以（）为主的市场格局。【单选题】

A.利率互换

B.远期利率协议

C.债券远期

D.国债期货

正确答案:A

答案解析:目前我国场外利率衍生品体系基本完备，形成以利率互换为主的市场格局，场外利率衍生品工具主要包括：债券远期、利率互换、以及远期利率协议。选项A正确。

4、当收益率曲线斜率增加时，可买入长期国债期货，卖出短期国债期货。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:当收益率曲线斜率增加时，长期利率上涨幅度高于短期利率或长期利率下跌幅度少于短期利率。则可做空长期国债期货，做多短期国债期货。

5、比较修正久期法和BPV法这两种计算方法，（）。【客观案例题】

A.基点价值法计算的套期保值比例更准确

B.久期中性法计算的套期保值比例更准确

C.两种算法的准确性相同

D.两者不具备可比性

正确答案:A

答案解析:当利率变动较大时，用修正久期度量债券价格的变动并不精确。相对的，基点价值法计算的套期保值比例更准确。选项A正确。