2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第十章 衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、在通常情况下，银行等金融机构倾向于按周或月计算VaR。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:银行等金融机构倾向于按日计算VaR。

2、下列关于采用正态分布解析法计算VaR的说法，不正确的是（）。【单选题】

A.具有局部测量性的特点

B.无法处理实际数据中的厚尾现象

C.计算量过大

D.该方法具有很强的假设性

正确答案:C

答案解析:正态分布解析法优点在于大大简化了计算量，但是由于其具有很强的假设，无法处理实际数据中的厚尾现象，具有局部测量性等不足。选项C不正确。

3、事件驱动分析中法中，非系统性因素事件主要是（）。【单选题】

A.微观层面的事件

B.宏观经济政策事件

C.突发性政策事件

D.财政政策事件

正确答案:A

答案解析:非系统性因素事件相当于风险类别中的非系统性风险，主要是指微观层面的事件，只影响到具体某个期货品种。选项A正确。

4、该产品期权的Delta值为2525.5元，假如场内市场上存在当年12月28日到期的铜看涨期权，执行价为40000元/吨，价格为2296元/吨，Delta值为0.5151元。金融机构利用该期权进行风险对冲，需买入的数量为（）。【客观案例题】

A.4803手

B.4903手

C.5003手

D.5103手

正确答案:B

答案解析:产品期权的Delta值为2525.5元，金融机构属于卖产品的一方，则需要对冲的Delta为-2525.5。所以需要买入正Delta期权。设需要买入X手期权，则有，-2525.5+0.5151X=0；因此买入数量为：2525.5÷0.5151=4903手。选项B正确。

5、下列关于敏感性分析的说法正确的有（）。【多选题】

A.敏感性分析通常是基于产品定价模型的一阶或者二阶线性分析

B.如果风险因子变动过大，根据敏感性分析得出的结果精确性比较高

C.敏感性分析的主要用途在于让产品发行者实时地看到产品风险，并及时的采取对冲方法

D.传统的敏感性分析只能采用线性近似

正确答案:A、C、D

答案解析:选项B不正确，如果风险因子变动过大，那么根据敏感性分析得出的结果的精确性比较差。选项ACD正确。