2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、股指期货的政策因素分析，表述错误的是（）。【单选题】

A.政策分析主要研究财政政策、货币政策和资本市场政策

B.积极的财政政策对股指构成正面影响，而积极的货币政策则产生负面影响

C.财政政策和货币政策属于宏观政策

D.资本市场政策一般由市场行业监管机构发布

正确答案:B

答案解析:政策分析主要研究财政政策、货币政策和资本市场政策。财政政策和货币政策属于宏观政策，是政府调节市场的主要手段。积极的财政政策和货币政策对股指构成正面影响。资本市场政策属于微观政策，一般由市场行业监管机构发布。选项B表述错误。

2、下列关于夏普比率的说法，不正确的是（）。【单选题】

A.夏普比率的公式为S=（R-r）/σ

B.夏普公式的核心思想是，在给定的风险水平下使期望回报最大化，或在给定期望回报的水平下使风险最小化

C.夏普比率越大，说明投资机会所获得的超额风险回报越低

D.夏普比率评价模型的不足之处在于仅仅考虑了收益的平均波动水平，而没有考虑资金最大撤回情况

正确答案:C

答案解析:选项C不正确。夏普比率越大，说明投资机会所获得的超额风险回报越高。

3、一般来说，在设计（）时，既要考虑市场风险要素变动等微观要素敏感性问题，也要考虑宏观经济结构和经济政策调整等宏观层面的因素。【单选题】

A.敏感性分析

B.压力情景

C.风险度量

D.在险价值

正确答案:B

答案解析:一般来说，在设计压力情景时，既要考虑市场风险要素变动等微观要素敏感性问题，也要考虑宏观经济结构和经济政策调整等宏观层面的因素。选项B正确。

4、季节性分析法是根据期货价格的季节性变化规律对商品期货走势进行分析的方法，适用于分析各类期货品种。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:季节性分析法比较适用于分析农产品之类周期性强的期货品种。

5、A、B双方达成名义本金为2500万美元的互换协议。A方每年支付固定的利率为8.29%，每半年支付一次利息（180天/360天），从B方获得浮动利率Libor+30bps。当前，6个月的Libor为7.35%，则A方的净支付是（）万美元。【单选题】

A.8

B.9

C.10

D.11

正确答案:A

答案解析:A方支付固定利率，收浮动利率，因此A方的净支付为：[8.29%-（7.35%+0.30%）]×2500×180/360=8万美元。选项A正确。

6、违约相关性是影响信用违约互换价格的重要变量，违约相关性是指（）。【单选题】

A.组合中资产收益的相关性

B.组合中资产价格变动的相关性

C.组合中资产信用利差变动的相关性

D.组合中资产发生违约事件相互关联的程度

正确答案:D

答案解析:影响信用违约互换价格的变量包括回收率、违约强度、违约相关性等。信用违约互换的基础资产包括一组信用资产，这些资产的发行人发生违约事件的相互关联程度影响整个资产组合的违约强度，这个关联程度就是违约相关性。组合中资产在交易中的收益、价格变动以及信用利差变动都是二级市场的变量，而不是发行人关联的变量。选项D正确。

7、总需求通常以产出水平来表示，由（）构成。【多选题】

A.消费

B.投资

C.净出口

D.政府购买

正确答案:A、B、C、D

答案解析:总需求是经济社会对产品与劳务的需求总量，或用于购买产品与劳务的支出总和，通常以产出水平来表示，由消费、投资、政府购买和净出口构成。选项ABCD正确。

8、某公司的3年期和10年期CDS的信用利差分别为30BP和50BP。投资者认为一年后信用曲线会变陡峭，因此卖出了名义金额为1000万元的3年期CDS，同时买入1000万元的10年期CDS，并持有一年，持有期间两个CDS均发生了一次费用划转。一年后，9年期的CDS从50BP变成60BP，息期为1.5。而2年期的CDS价差不变。那么，投资者的累计损益为（）。【单选题】

A.亏损0.5万元

B.盈利0.5万元

C.亏损1.5万元

D.盈利1.5万元

正确答案:A

答案解析:期初，投资者卖出3年期CDS收入：1000万×0.0030=3万元，买入10年期CDS支出：1000万×0.0050=5万元，则净支出2万元。期末，投资者从9年期CDS获利：1000万×（0.0060-0.0050）×1.5=1.5万元。比较期初支出和期末收入，净亏损0.5万元。 选项A正确。

9、预期市场将爆发信用风险，违约事件将增多，可行的交易策略有（）。【多选题】

A.买入高等级信用债，卖出低等级信用债

B.买入高久期债券，卖出低久期债券

C.卖出信用债，买入国债

D.买入信用违约互换CDS

正确答案:A、C、D

答案解析:当经济处于周期下行阶段，政府债券和高资质投资级别的信用债券具有较大的投资价值，而低信用资质的信用债虽然收益率很高，但却需要回避。因此在市场将爆发信用风险，违约事件将增多时，可以提高购买信用债的等级来应对。（选项A正确）债券的久期是用来衡量利率变化的，与信用风险无关。（选项B不正确）预计爆发信用风险，信用债的安全程度将降低，因此要卖出信用债。国债具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具，应买入。（选项C正确）信用违约互换CDS，是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。因此可以利用信用违约互换来规避信用风险。（选项D正确）

10、VaR方法与敏感性方法没有任何联系。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:VaR模型来自两种金融理论的融合：一是资产定价和资产敏感性分析方法；二是对风险因素的统计分析。因此，VaR方法与敏感性方法并不是没有联系。