2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、持有成本理论是以（）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。【单选题】

A.融资利息

B.仓储费用

C.风险溢价

D.持有收益

正确答案:B

答案解析:持有成本理论理论以商品持有（仓储）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。选项B正确。

2、在计算在险价值VaR时，选择一个适当的持有期需要考虑的因素不包括（）。【单选题】

A.企业调整财务报表的需要

B.交易发生的频率

C.头寸的波动性

D.监管层的要求

正确答案:A

答案解析:在计算VaR时，选择一个适当的持有期主要考虑以下因素：头寸的波动性、交易发生的频率、市场数据的可获性、监管者的要求等。选项A不属于此范围。

3、场外期权的合约基准日就是合约生效的起始时间。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:场外期权的合约的基准日就是合约生效的起始时间。

4、某量化模型每次投资25万元，平均每年交易100次，盈利次数40次，亏损次数60次，其中，盈利交易每笔盈利0.8万元，亏损交易每笔亏损0.3万元，期间最大资金回撤为4万元。该交易模型的收益风险比为（）。【单选题】

A.3.5

B.5

C.7

D.8.5

正确答案:A

答案解析:年均收益为：40×0.8-60×0.3 =14万元；收益风险比=年度收益/最大资产回撤=14/4=3.5。

5、下列关于采用历史模拟法计算VaR值，表述错误的是（）。【单选题】

A.风险包含着时间变化，单纯依靠历史数据进行风险度量将低估突发性的收益率波动

B.度量较为庞大且复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重

C.无法度量非线性金融工具的风险

D.以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强

正确答案:C

答案解析:选项C表述错误。历史模拟法能计算非线性金融工具的风险。历史模拟法仍存在不少缺陷：（1）风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动；（2）风险度量的结果受制于历史周期的长度；（3）历史模拟法以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强；（4）历史模拟法在度量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。