2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第六章 国债期货及衍生品分析与应用5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、国债基差交易的空头从基差（）中获得利润，由于做空现券，持有收益可能为（）。【单选题】

A.缩小，负

B.缩小，正

C.扩大，负

D.扩大，正

正确答案:A

答案解析:基差交易的空头从基差缩小中获得利润，由于做空现券，持有收益可能为负。基差交易的多头会从净基差扩大中获得利润，通常还会获得持有收益，主要为持有现货的收益减去融资成本。选项A正确。

2、某基金经理持有债券组合价值为1.2亿元，久期为6。现在拟将债券组合额度提高到2亿元，久期调整为7。则可使用的操作方法是（）。【客观案例题】

A.卖出1.2亿元久期为6的国债，买入平均久期为7的2亿元国债

B.买入1.2亿元久期为6的国债，卖出平均久期为7的2亿元国债

C.买入8000万元久期为8.5的国债

D.卖出8000万元久期为8.5的国债

正确答案:A、C

答案解析:卖出1.2亿元久期为6的国债，买入平均久期为7的2亿元国债，可直接实现调整目标，选项A正确；国债由1.2亿提高到2亿，即增加了8000万国债，假设其久期为X；总的国债为2亿，1.2亿占比为0.6，8000万占比为0.4；可得：0.6×6+0.4X=7；则可以买入8000万元久期为8.5的国债。选项C正确。

3、目前我国可交易的国债期货品种不包括（）。【单选题】

A.2年期合约

B.5年期合约

C.10年期合约

D.20年期合约

正确答案:D

答案解析:目前我国可交易的国债期货品种有2年期(TS)合约、5年期(TF)合约和10年期(T)合约。选项D不包括。

4、某金融机构投融资的利率都是8.1081%，已知期限为1年的零息债券的麦考利久期为1，则每份产品的修正久期为（）。【单选题】

A.0.875

B.0.916

C.0.925

D.0.944

正确答案:C

答案解析:由于期限为1年的零息债券的麦考利久期为1，根据修正久期的计算公式可得：。选项C正确。

5、某投资经理的债券组合如下：该债券组合的基点价值为（）元。【客观案例题】

A.2650

B.7800

C.103000

D.265000

正确答案:A

答案解析:组合的基点价值（BPV）=各部分基点价值的和；债券组合基点价值=100×7+350×5+200×1=2650元。选项A正确。