2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、假如合约到期时铜期货价格上涨到70000元/吨，那么金融机构亏损约（）亿元。【客观案例题】

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5

正确答案:B

答案解析:合约到期时，铜期货价格上涨到70000元/吨，高于基准价格，则金融机构应支付给该线缆企业：合约规模×(结算价格-基准价格)=5000×(70000-40000)=150000000元，此外金融机构最初获得了1150万元现金收入，金融机构亏损约为：1.5亿-0.115亿=1.385亿元。选项B正确。

2、如果在第一个结算日，股票价格相对起始日期价格下跌了30%，三个月期Shibor为5.6%， 则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是（）。【客观案例题】

A.乙方向甲方支付10.47亿元 

B.乙方向甲方支付10.68亿元

C.乙方向甲方支付9.42亿元 

D.甲方向乙方支付9亿元

正确答案:C

答案解析:按照股票收益互换协议，在结算日期，乙方支付甲方以三月期Shibor计的利息，同时，如果股票价格下跌，则应向甲方支付以该跌幅计算的现金。则乙方需向甲方支付的金额为：30×30%+30×5.6%/4=9.42 亿元。选项C正确。

3、根据该模型得到的正确结论是（）。【客观案例题】

A.假定其他条件不变，纽约原油价格每提高1美元/捅，黄金价格提高0.193美元/盎司

B.假定其他条件不变，黄金ETF持有量每増加1吨，黄金价格提高0.55美元/盎司

C.假定其他条件不变，纽约原油价格每提高1%，黄金价格提高0.193美元/盎司

D.假定其他条件不变，标准普尔500指数每提高1%，黄金价格平均提高0.329%

正确答案:D

答案解析:根据模型的估计结果可得出：在假定其他条件保持不变的情况下，当纽约原油价格每提高1%时，黄金价格平均提高0.193%；在假定其他条件保持不变的情况下，当黄金有量每増加1%时，黄金价格平均提高0.555%；在假定其他条件保持不变的情况下，当美国标准普尔500指数每提高1%时，黄金价格平均提高0.329%。选项D正确。

4、6月20日，某附息国债与交易所五年期国债期货9月合约基差出现异常，大幅下跌至-0.52元。某机构投资者捕捉到这一套利机会立即进行买入基差交易，即以99.23元买入面值1亿元的附息国债现券，同时以97.35元开仓卖出100手五年期国债期货9月合约。一周后，当基差扩大至0.74元时，以100.16元卖出面值1亿元的附息国债现券，并同时以97.02元平仓买入100手9月期货合约，则机构投资者共计盈利（）万元。【单选题】

A.110

B.126

C.130

D.146

正确答案:B

答案解析:投资者总的盈利为：[(100.16-99.23)+(97.35-97.02)] × 100 万元=126万元；或运用基差变动计算为： [0.74 - ( -0.52)] × 100 万元=126万元。选项B正确。

5、如果人们预期利率上升，则（）。【单选题】

A.卖出债券、多存货币

B.少存货币、多买债券

C.多买债券、多存货币

D.少买债券、少存货币

正确答案:A

答案解析:债券的市场价格与市场利率成反比，如果利率上升，则债券价格下跌。因此预期利率上升，应卖出债券、多存货币。选项A正确。

6、持有成本理论的基本假设有（）。【多选题】

A.基础资产卖空无限制

B.借贷利率(无风险利率)相同且维持不变

C.基础资产可以无限分割

D.在均衡市场上不存在任何套利策略

正确答案:A、B、C

答案解析:持有成本理论的基本假：（1）借贷利率(无风险利率)相同且维持不变。（2）无信用风险，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险。（3）无税收和交易成本。（4）基础资产可以无限分割。（5）基础资产卖空无限制。（6）期货和现货头寸均持有到期货合约到期日。选项ABC正确。

7、收益风险比衡量的是获得收益要冒多大的亏损风险，因此比值越低越好。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:收益风险比是指为了获取预期收益，投入的本金会冒多大的亏损风险，即获取的潜在盈利与所承受的风险额度之间的比值。比值越高说明模型盈利能力越强，越值得采用。

8、某农膜生产企业与某期货风险管理公司签订期现合作套保协议，双方共同设计并实施LLDPE买入套期保值方案。现货市场的风险控制及货物采购由农膜企业负责，期货市场的对冲交易资金及风险控制由期货风险管理公司负责。2月初，LLDPE现货价格为9800元/吨，处于历史低位。期货风险管理公司根据现货企业未来三个月内需要购买的2000吨LLDPE的保值要求，在期货市场上以9500元/吨的价格买入三个月后到期的2000吨LLDPE期货合约，3个月后，LLDPE期货合约价格上涨至10500元/吨，现货价格上涨至10500元/吨。则该农膜企业（）。【单选题】

A.盈利30万元

B.亏损30万元

C.盈利60万元

D.亏损60万元

正确答案:A

答案解析:农膜企业在现货市场上的采购成本提髙为：(10500 -9800) ×2000 =140万元；风险管理公司在期货市场盈利为：(10500 -9500) ×2000=200万元；风险管理公司必须支付140万元的款项给农膜企业，以弥补其在现货市场提高的采购成本，之后双方再平分60万元的利润，因此农膜企业不仅规避了价格上涨而导致的采购成本提高的风险，而且获得了额外的30万元的套保收益。选项A正确。

9、期货价格运动的惯性，反映了期货价格运动的（）。【多选题】

A.方向

B.幅度

C.趋势

D.速度

正确答案:A、C

答案解析:期货价格运动的惯性反映了期货价格运动的方向和趋势。选项AC正确。

10、存款准备金包括（）。【多选题】

A.法定存款准备金

B.超额存款准备金

C.保证金

D.担保金

正确答案:A、B

答案解析:存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备金。选项AB正确。