2024年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某证券投资基金主要在美国股市上投资，在9月2日时，其收益已达到16%，鉴于后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了保持这一成绩到12月，决定利用S&P500指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿美元，并且其股票组合与S&P500指数的β系数为0.9，在9月2日时的现货指数为1380点，而12月到期的期货合约为1400点，则该证券投资基金需应卖出（）张期货合约。（S&P500指数期货每点代表250美元）【客观案例题】

A.500

B.550

C.576

D.600

正确答案:C

答案解析:卖出期货合约数=现货总价值×β系数/（期货指数点×每点乘数）=2.24亿×0.9/（1400×250）=576张。选项C正确。

2、某套利者以63200元/吨的价格买入1手6月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出1手9月份铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的价差（）元/吨。【单选题】

A.扩大了100

B.扩大了200

C.缩小了100

D.缩小了200

正确答案:A

答案解析:建仓时，价差=63200-63000=200元/吨 ，（价格高的合约-价格低的合约，6月合约价格-9月合约价格）；平仓时，价差=63150-62850=300元/吨，（方向与建仓一致，也是用6月合约价格-9月合约价格）；价差由200元/吨变为300元/吨，则价差扩大了300-200=100元/吨。选项A正确。

3、逐日盯市平仓盈亏计算采用上日结算价和平仓价，持仓盯市盈亏计算采用当日结算价和上日结算价。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:逐日盯市平仓盈亏计算采用上日结算价和平仓价，持仓盯市盈亏计算采用当日结算价和上日结算价。

4、6月10日，某投资者卖出9月铜看涨期权合约1手，执行价为51000元/吨，权利金200元/吨。三个交易日后，9月铜期货合约当天结算价为51400元/吨，收盘价51550。如果当天收盘后多头要求行权，则该投资者（）(手续费忽略)。【单选题】

A.盈利200元/吨

B.亏损200元/吨

C.亏损400元/吨

D.亏损350元/吨

正确答案:B

答案解析:卖出看涨期权，当标的资产价格大于执行价格，期权买方会要求行权，卖出看涨期权履约盈亏为：执行价格-标的资产价格+权利金=51000-51400+200=-200元/吨，即亏损200元/吨。（选项B正确）

5、（）操作是卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。【单选题】

A.买入基差策略

B.多头策略

C.卖出基差策略

D.空头策略

正确答案:C

答案解析:卖出基差策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。选项C正确。

6、自然人从事居间服务，居间人可以同时与不超过（）期货公司签订居间合同。【单选题】

A.2家

B.3家

C.5家

D.10家

正确答案:B

答案解析:居间人可以同时与不超过三家期货公司签订居间合同。选项B正确。

7、某投资者在3月份以5美元／盎司的权利金买入1份执行价格为800美元／盎司的8月份黄金期货看涨期权。又以6美元／盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元／盎司的8月份黄金期货看跌期权，再以市场价格801美元／盎司卖出1份8月份黄金期货合约。则该投资者的最大获利是（）美元／盎司。【单选题】

A.2

B.402

C.1

D.400

正确答案:A

答案解析:买入看涨期权，支付权利金5美元／盎司，卖出看跌期权，获得权利金6美元／盎司，权利金合计收入：6-5=1美元/盎司；对于买入看涨期权，当市场价格上涨高于执行价，可以行权按执行价800美元／盎司买入合约；对于卖出看跌期权，当市场价格下跌低于执行价，期权买方会要求行权，卖出看跌期权应履约按执行价800美元／盎司买入黄金期货。因此不管黄金期货合约价格上涨还是下跌，总是可以按照800美元/盎司的价格买进，再以801美元/盎司的价格卖出，盈亏为：801-800=1美元/盎司；综上，投资者的最大获利是：1+1=2美元/盎司。（选项A正确）

8、关于期货实物交割，期货交易所的下列做法合理的是（）。【多选题】

A.允许用替代物进行实物交割

B.在用替代物进行交割时，价格需要升贴水

C.统一规定升贴水标准

D.收货人不能拒收替代交割品

正确答案:A、B、C、D

答案解析:一般来说，为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品。期货交易所统一规定替代品的质量等级和品种。用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水。交易所根据市场情况统一规定和适时调整替代品与标准品之间的升贴水标准。交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。选项ABCD正确。

9、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（ ）。【客观案例题】

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损

正确答案:B

答案解析:该饲料厂未来需要买进玉米，担心未来价格上涨成本提高，进行的是买入套期保值。基差=现货价格-期货价格，则3月初基差为：2000-2060=-60元/吨；5月中旬基差为：2080-2190=-110元/吨； 3月到5月，基差走弱50元/吨；买入套期保值，基差走弱，则期货和现货两个市场盈亏相抵后存在净盈利，属于不完全套期保值。选项B正确。

10、95%的置信水平的含义是有95%的把握认为最大损失不会超过VaR值。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:VaR是指市场正常波动下，某—金融资产或证券组合的最大可能损失。95%的置信水平的含义是有95%的把握认为最大损失不会超过VaR值。