2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 期货及衍生品定价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、假设目前白银价格为每盎司80元，存储成本为每盎司每年2元，每3个月初预付一次，所有期限的无风险连续复利率均为5%，则9个月后交割的白银期货的价格为每盎司（）元。【单选题】

A.83.52

B.84.59

C.85.34

D.87.12

正确答案:B

答案解析:每3个月初预付一次，则每次支付储存成本每盎司2/4=0.5元；9个月储藏成本的现值为：；则白银期货价格为： 选项B正确。

2、在不完全市场假设下进行期货定价时，当借贷利率不等且不存在卖空限制时，期货的价格区间为（）。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:B

答案解析:当贷款利率不同时，设借款利率为，贷款利率为，对非银行机构投资者来说，通常前者大于后者，那么期货的价格区间为：

3、某投资者购买了一份期限为3月的沪深300指数远期合约，该合约指数为3130点，年股息连续收益率为5%，无风险收益率为8%，则该远期合约的理论点位是（）点。【单选题】

A.3045.3

B.3068.3

C.3153.6

D.3215.6

正确答案:C

答案解析:该远期合约的理论点位为： 。选项C正确。

4、8月22日，股票市场上沪深300指数为1224.1点，当年A股市场分红年股息率在2.6%左右，假设融资（贷款）年利率r=6%，套利所需成本折合股指为15点，则10月22日到期交割的股指期货合约的套利区间为（）。【单选题】

A.[1211.1，1241.1]

B.[1216.1，1246.1]

C.[1221.1，1251.1]

D.[1226.1，1256.1]

正确答案:B

答案解析:8月到10月为2个月，股指期货理论价格为：；套利区间上限为：1231.1+15=1246.1点；套利区间下限为：1231.1-15=1216.1点，则套利区间为[1216.1，1246.1]，选项B正确。

5、下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（）。【多选题】

A.总时间段分为两个时间间隔

B.在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌

C.股票有2种可能的价格

D.如果其他条件不变，在2T时刻股票有3种可能的价格

正确答案:A、B、D

答案解析:在两步二叉树定价模型中，总时间段分为两个时间间隔。期权期限为2T，在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌。如果其他条件不变，则在2T时刻，股票有3种可能的价格。选项ABD正确。