2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、（）主要强调的是实现特定目的的交易执行模式，减小对市场的冲击，降低成本。【单选题】

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高频交易

正确答案:B

答案解析:算法交易主要强调的是实现特定目的的交易执行模式，减小对市场的冲击，降低成本。

2、求和自回归移动平均模型由（）组合得到。【多选题】

A.差分运算

B.GARCH

C.ARMA

D.ARCH

正确答案:A、C

答案解析:求和自回归移动平均模型由差分运算与ARMA(自回归移动平均)组合得到。选项AC正确。

3、某投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，三种资产信息如下表所示：则投资者应当（）。【客观案例题】

A.买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产

B.买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产

C.买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产

D.买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产

正确答案:D

答案解析:首先，构建组合满足Gamma中性。由-0.06×10+0.03X=0，则投资者需购买X=20单位看涨期权B；其次，对冲组合的Delta风险。组合Delta=-0.6×10+0.8×20=10，因此投资者需卖空10个单位标的资产。选项D正确。

4、二叉树模型（Binomial Tree）思路简洁、应用广泛，可以用来对下列（）进行定价。【多选题】

A.欧式期权

B.美式期权

C.奇异期权

D.结构化产品

正确答案:A、B、C、D

答案解析:二叉树模型（Binomial Tree）是由约翰•考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬•罗斯（Stephen A.Ross）和马克•鲁宾斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期权定价模型。该模型思路简洁、应用广泛，不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化产品进行定价。选项ABCD正确。

5、在一元线性方程的回归估计中，根据最小二乘准则，应选择使得（）最小。【单选题】

A.TSS

B.ESS

C.残差

D.RSS

正确答案:D

答案解析:最小二乘准则认为，的选择应使得残差平方和最小，即达到最小，这就是最小二乘准则（原理）。其中为残差平方和。选项D正确。

6、很多指数基金与标的指数产生偏离的一个重要原因是（）。【单选题】

A.指数基金在选择指数时难度太大

B.很多指数基金不能保持一定比例的股票投资

C.很多指数基金与标的指数关系不大

D.很多指数基金最多只能保持一定比例的股票投资，而无法100%跟踪相应的标的指数

正确答案:D

答案解析:由于资产比例要求，很多指数基金（不包括ETF）最多只能保持一定比例的股票投资，而无法100%跟踪相应的标的指数。这是很多指数基金与标的指数产生偏离的一个重要原因。选项D正确。

7、下列关于数据的位次指标，说法正确的是（）。【多选题】

A.四分位数和四分位差是数据的位次指标

B.计算四分位数时，首先要确定数据中数值的位次，然后根据位次得出相应数值

C.四分位差反映了一组数据中间50%数值的离散情况

D.四分位差的数值越小表明该部分数据分布越不集中，离散程度越深

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC正确。选项D说法不正确，四分位差的数值越大表明该部分数据分布越不集中，离散程度越深。

8、企业在建立虚拟库存时，由于期货市场采用的是保证金交易机制，通常只收取交易总额的（）的保证金。【单选题】

A.10%-15%

B.5%-10%

C.3%-5%

D.5%-15%

正确答案:D

答案解析:期货交易实行保证金制度，通常收取交易总额的5%-15%的保证金。选项D正确。

9、如果某证券组合β值为1.5，若与该证券组合关系密切的指数的风险溢价水平为10%，则该证券组合的风险溢价水平是（）。【单选题】

A.5%

B.15%

C.50%

D.85%

正确答案:B

答案解析:β=股票或股票组合的价值变化/指数的价值变化。证券市场线的表达式：E(ri)-rf=[e(rm)-rf]×βi。其中，[E(ri)-rf]是证券的风险溢价水平，[e(rm)-rf]是市场投资组合的风险溢价水平。E(ri)-rf=10%×1.5=15%。选项B正确。

10、假设投资组合中的股票组合的βs为1.10，股指期货的βf为1.05元，如果基金经理将90%的资金投资于股票，将其余10%的资金做多股指期货，一段时间后，如果股指上涨10%，那么该投资组合市值将上涨（）。【客观案例题】

A.9.45%

B.18.65%

C.19.50%

D.21.50%

正确答案:B

答案解析:根据β计算公式，投资组合的β为：0.9×1.10+0.1/12%×1.05=1.865。当股指上涨10%，则投资组合市值会上涨18.65%。选项B正确。