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2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目(附答案解析),一步一步陪你备考,每一次练习的成功,都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。
1、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成,其基本特征如下表所示,其中所含零息债券的价值为92.5元,期权价值为6.9元,则这家金融机构卖出该合约所面临的风险暴露是()。【客观案例题】
A.做空了4625万元的零息债券
B.做多了345万元的欧式期权
C.做多了4625万元的零息债券
D.做空了345万元的美式期权
正确答案:A
答案解析:在发行这款产品之后,金融机构就面临着市场风险,具体而言,金融机构相当于做空了价值92.5×50=4625(万元)的1年期零息债券,同时做空了价值为6.9×50=345(万元)的普通欧式看涨期权。选项A正确。
2、场外期权的乙方根据甲方的特定需求设计场外期权合约,在这期间,乙方需要完成的工作是()。【多选题】
A.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险
B.确定风险对冲的方式
C.确定风险对冲的成本
D.评估提出需求一方的信用
正确答案:A、B、C
答案解析:场外期权的乙方根据甲方的特定需求设计场外期权合约,在甲方需求和期权标的、行权价格水平或区间、期权价格和合约期限等关键条款中取得平衡,并反映在场外期权合约中。在这期间,乙方通常需要评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险,并确定风险对冲的方式和成本。在场外期权合约生效后,乙方就需要根据既定的风险对冲方式进行交易,以把该合约带来的风险控制在目标范围内。选项ABC正确。
3、对该回归方程的合理解释是()。【客观案例题】
A.Y和X之间存在显著的线性关系
B.Y和X之间不存在显著的线性关系
C.X上涨1元,Y将上涨3.263元
D.X上涨1元,Y将平均上涨3.263元
正确答案:A、D
答案解析:由=0.922可知,所建立的一元线性回归模型整体上对样本数据拟合效果较好,解释变量“A1109的价格X”解释了被解释变量“Y1109的价格Y”变动的92.2%,而在5%的显著性水平下,X的t检验的P值为0.000X的回归系数等于3.263,表明A1109的价格X每上涨1元,Y1109的价格Y将平均上涨3.263元。选项D正确。
4、期限利差影响因素,表述正确的有()。【多选题】
A.经济走强,利差回升
B.经济走弱,利差回落
C.宽松货币政策,利差回落
D.紧缩货币政策,利差回升
正确答案:A、B
答案解析:长短端利差反映债券市场对短端货币政策和长端基本面的预期。当市场预期货币当局实施宽松的货币政策,期限利差回升;当市场预期货币当局实施紧缩的货币政策,期限利差回落。当市场预期未来经济增速将下行,期限利差回落;当市场预期未来经济增速回升,期限利差回升。选项AB正确。
5、以下关于希腊字母的性质,正确的是()。【多选题】
A.Theta值通常为负
B.Rho随期权到期趋近于无穷大
C.Rho随期权的到期逐渐变为0
D.随着期权到期曰的临近,实值期权的Gamma趋近于无穷大
正确答案:A、C
答案解析:Theta用来度量期权价格对到期日变动敏感度。看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的,表明期权的价值会随着到期曰的临近而降低。选项A正确;Rho用来度量期权价格对利率变动敏感性的。Rho随着期权到期,单调收敛到0。即期权越接近到期,利率变化对期权价值的影响越小。选项C正确,选项B不正确;Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度。期权到期日临近,平价期权的Gamma值趋近无穷大;实值和虚值期权的Gainma值先增大后变小,随着接近到期收敛至0。选项D不正确。
2020-06-04
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