2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，其收益率为1%+20%×max（指数收益率，10%），该机构发行这款产品后需对冲价格风险，合理的做法是（）。【多选题】

A.买入适当头寸的50ETF认购期权

B.买入适当头寸的上证50股指期货 

C.卖出适当头寸的50ETF认购期权 

D.卖出适当头寸的上证50股指期货

正确答案:A、B

答案解析:该理财产品的收益率和上证50指数收益率挂钩，当指数收益率高于10%时，理财产品收益率为（1%+20%×指数收益率）；当指数收益率低于10%时，理财产品收益率为3%，所以，该机构要对冲的是上证50指数上涨的风险。该机构可通过买入看涨期权和股指期货来建立盈亏平衡机制，从而对冲价格风险。选项AB正确。

2、为实现上述目的，该投资者应该采取（）的配置策略最为适宜。【客观案例题】

A.卖出1000万元国债，同时买进1000万元指数成分股组合

B.卖出1000万元国债，同时买进价值1000万元的股指期货合约

C.卖出价值1000万元的国债期货合约，同时买进1000万元指数成分股组合

D.卖出价值1000万元的国债期货合约，同时买进价值1000万元的股指期货合约

正确答案:D

答案解析:直接卖出国债、买进股票组合，会产生昂贵的交易费用和冲击成本。因此合理的做法是：卖出价值1000万元的国债期货合约，同时买进价值1000万元同月到期的股指期货合约。选项D正确。

3、自回归移动平均模型由因变量对它的滞后值以及随机误差项的现值和滞后值回归得到。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:自回归移动平均模型由因变量对它的滞后值以及随机误差项的现值和滞后值回归得到。

4、若一年前某普通家庭每月购买一组商品的费用为800元，而一年后购买这组商品的费用为850元，那么以前一年为基期，当年的消费者价格指数（CPI）上涨了（）。【单选题】

A.5.88%

B.6.02%

C.6.25%

D.5.25%

正确答案:C

答案解析:CPI=商品按当期价格计算的价值/商品按基期价格计算的价值×100%=850÷800×100%=106.25%，则上涨了6.25%。

5、做散点图，直观上能得到的结论是，两者（）。【客观案例题】

A.线性相关

B.非线性相关

C.弱相关

D.零相关

正确答案:A

答案解析:由x和y的分布可画出散点图如下：表明x和y是线性相关的。

6、当期货实际价格高于无套利区间上限时，可以买入期货合约的同时卖出相应的现货进行套利。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在无套利区间中，套利交易不但得不到利润，反而会亏损。只有当期货的实际价格高于区间上限时，进行正向套利才能获利，即卖出期货合约，同时买入对应的现货进行套利交易。

7、选择的检验统计量是（）。【客观案例题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:A

答案解析:总体方差未知，故选取t统计量，即

8、3月3日，IF1704合约价格为3380点，IF1706 合约价格为3347点，投资者判断当前远期合约较近期合约贴水幅度过大，建仓10对跨期套利组合（不考虑市场预期和分红因素）。若1个月后IF1704合约价格为3450点，IF1706合约价格为3427点， 则（）。 【单选题】

A.不存在跨期套利机会

B.应该构建买入IF1704合约卖出IF1706合约策略进行跨期套利

C.1个月后盈利3000元

D.1个月后盈利30000元

正确答案:D

答案解析:远期合约贴水幅度过大，则可卖出IF1704，买入IF1706合约。IF1704合约盈亏为：（3380-3450）×300×10=-210000元；IF1706合约盈亏为：（3427-3347）×300×10=240000元；总盈亏为：-210000+240000=30000元。选项D正确。

9、下列关于在险价值VaR说法错误的是（）。【单选题】

A.一般而言，流动性强的资产往往需要每月计算VaR，而期限较长的头寸则可以每日计算VaR

B.投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素

C.较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小

D.在置信水平α%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好

正确答案:A

答案解析:选项A不正确，一般的，流动性强的资产往往需要每日计算VaR，而期限较长的头寸则可以每星期或每月计算VaR。

10、当股指期货显著高于现货指数时，适宜的套利策略是（）。【单选题】

A.买入现货指数，卖出股指期货

B.买入现货指数，买入股指期货

C.卖出现货指数，买入股指期货

D.卖出现货指数，卖出股指期货

正确答案:A

答案解析:当期货价格显著高于现货指数时，可以通过买入较低价格的现货指数，卖出较高价格的对应期货品种，以期待在未来二者价格的回归，获得投资收益。选项A正确。