2025年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第七章 股权投资基金的项目退出5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于全国股转系统中做市交易的说法，错误的是（）。【单选题】

A.为挂牌公司提供相对专业和公允的估值服务和报价服务

B.为挂牌公司引入外部投资者、申请银行贷款、质押股票融资等经济行为提供定价参考

C.提高挂牌公司的市场活跃度

D.做市商在全国股份转让系统持续发布买卖单向报价

正确答案:D

答案解析:选项D说法错误，股票采取做市交易方式可以为挂牌公司带来多种积极影响，集中表现在做市商可以为挂牌公司提供专业和公允的估值服务和报价服务，提高挂牌公司的市场活跃度，为挂牌公司引入外部投资者、申请银行贷款、质押股票融资等经济行为提供定价参考，创造便利条件。

2、关于第三方转让退出，说法错误的是（）。【单选题】

A.指股权投资基金将其持有的被投资企业股权出售给第三方，并且通过出售交易完成退出

B.可以区分为以财务投资为目的的第三方和以并购为目的的第三方 

C.我国《公司法》 对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定

D.通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为

正确答案:D

答案解析:选项D说法错误，第三方转让退出是指股权投资基金将其持有的被投资企业股权出售给第三方，并且通过出售交易完成退出。结合第三方参与交易的交易方案和模式，可以区分为以财务投资为目的的第三方和以并购为目的的第三方。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。目前，我国《公司法》 对非上市股份有限公司的股份转让并无特殊规定。

3、已上市企业股份转让的交易机制包括（）。Ⅰ.竞价交易Ⅱ.要约收购Ⅲ.协议转让 Ⅳ.大宗交易【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确，已上市企业股份转让的交易机制包括：竞价交易、大宗交易、要约收购、协议转让和其他转让机制。

4、股权投资基金境内首次公开发行上市的一般流程中，申报审核的主要内容包括（）。Ⅰ.在申报阶段，发行人和中介机构按照要求制作包括招股说明书在内的申请文件，保荐人进行内部审核并出具保荐意见 Ⅱ.发行人通过保荐人向交易所提交申请文件，交易所收到注册申请文件后的五个工作日内作出是否受理的决定，并出具受理通知书Ⅲ.发行人和保荐人根据要求披露招股说明书等文件，并按要求报送相关工作底稿Ⅳ.交易所同意发行人公开发行股票并上市的，需将审核意见、发行人注册申请文件和相关审核资料报送中国证监会，履行发行注册程序。【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正确答案:A

答案解析:选项A正确，申报上市及上市审核的简要流程如下:(1)在申报阶段，发行人(即申报IP0的企业，下同)和中介机构按照要求制作包括招股说明书在内的申请文件，申请文件的格式需要符合《公开发行证券的公司息披露内容与格式准则》的要求，保荐人进行内部审核并出具保荐意见。(2)发行人通过保荐人向交易所提交申请文件，交易所收到注册申请文件后的五个工作日内作出是否受理的决定，并出具受理通知书。(3)发行人和保荐人根据要求披露招股说明书等文件，并按要求报送相关工作底稿。(4)交易所审核部门对发行人进行审核问询，首轮问询通常针对发行人的财务真实性、持续经营能力、合规性等事项。对于首轮问询中回复不清晰的问题，上市审核机构还可能进行多轮问询。发行人需回复交易所提出的问询，交易所上市委员会需对发行人申请文件以及交易所审核部门出具的审核报告进行审议，并最终形成是否同意发行上市的意见。(5)交易所同意发行人公开发行股票并上市的，需将审核意见、发行人注册申请文件和相关审核资料报送中国证监会，履行发行注册程序。

5、境内企业首次公开发行上市（IPO）的流程中，以下步骤排序正确的是（ ）。① 向交易所提交 IPO 申报 ② 改制设立股份有限公司 ③ 证监会注册 ④ 上市辅导【单选题】

A.②→④→①→③

B.②→④→③→①

C.④→②→①→③

D.②→①→④→③

正确答案:A

答案解析:境内首次公开发行上市的主要程序：① 改制设立股份有限公司 ② 上市辅导③  IPO 申请文件制作 ④项交易所提交 IPO 申报 ⑤交易所审核⑥证监会注册⑦路演、询价发行⑧ 股票上市