2025年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十四章 投资风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于指数基金的说法，不正确的是（ ）。【单选题】

A.指数基金是以指数成分股为投资对象的基金

B.指数基金能达到分散风险的目的

C.跟踪误差可用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度

D.ETF不用承担所跟踪指数面临的系统性风险

正确答案:D

答案解析:D项错误，ETF即上市交易型开放式指数基金，也称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。ETF 一般采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数，因此具有指数基金的特点。与其他指数基金一样，ETF会不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。

2、下行风险标准差的计算公式为（ ）。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:A

答案解析:答案是A选项，下行风险标准差的计算公式为：下行风险

3、目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（ ）。【单选题】

A.CPPI策略

B.TIPP策略

C.OBPI策略

D.复制性卖权策略

正确答案:A

答案解析:答案是A选项，目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI策略。CPPI策略是通过把大部分资产投资于无风险的持有到期债券组合，把确定的债券利息收入按一定比例放大后投资于股票；B项TIPP策略是把保险额度从固定改为可变，将保险额度和资产净值挂钩，保险额度为某一时点资产净值最高的一个固定比例。当资产净值变动时，即可求出新的保险额度，将新的保险额度与原来的保险额度相比较，取其中较大的作为资产净值变动后的保险额度；C项OBPI策略通过将资金的大部分购买无风险或低风险风险资产使其到期的收益等于最低保本额度，而将剩余资金购买股票或股指的看涨期权，从而当股价或股指上涨时，可以获得相应的增值收益；D项复制性卖权策略通过数学变换，将欧式保护性期权中的S和put的组合变为只有无风险资产和风险资产的组合，这样一来，在理论上，投资者就毋须具有合适的协定价和期限的欧式看跌期权，而同样可以达到欧式保护性期权策略对冲风险的目的。。

4、下列不属于常见的风险敏感度指标的是（ ）。【单选题】

A.β系数

B.凸性

C.风险敞口

D.久期

正确答案:C

答案解析:C项不属于常见的风险敏感度指标；有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。常见的风险敏感度指标有β系数、久期、凸性等。

5、（ ）指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。【单选题】

A.购买力风险

B.政策风险

C.汇率风险

D.市场风险

正确答案:C

答案解析:此题考的是汇率风险的定义相关内容，答案是C选项，汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。影响汇率的因素有国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。