2025年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十二章 投资组合管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、现代投资组合理论把投资组合的风险分解为两部分，（）。【单选题】

A.系统风险和不可分散风险

B.非系统风险和可分散风险

C.系统风险和市场风险

D.系统风险和非系统风险

正确答案:D

答案解析:选项D正确：现代投资组合理论把投资组合的风险分解为两部分，系统风险和非系统风险；系统风险又称为市场风险，不可分散风险，非系统风险又称为可分散风险。

2、下列无差异曲线的特点不包括（）。【单选题】

A.同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用

B.当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用减少

C.风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的

D.对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：无差异曲线具有以下特点：（1）风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的；（2）同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用；（3）对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉；（4）当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加；（5）风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。

3、下列投资风险中，属于系统性风险的是（ ）。【单选题】

A.财务风险

B.信用风险

C.购买力风险

D.经营风险

正确答案:C

答案解析:系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险的存在是由于系统性因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响。C项，购买力是宏观经济因素，购买力风险属于系统性风险；ABD三项属于非系统性风险。

4、无风险资产的风险为（），收益率为无风险收益率。【单选题】

A.-1

B.0

C.0.5

D.1

正确答案:B

答案解析:选项B正确：无风险资产的风险（标准差）为0，收益率为无风险收益率。

5、投资组合的两个相关的特征之一是（ ）。【单选题】

A.市场是有效的

B.理性人假说

C.没有特定的预期收益率

D.具有一个特定的预期收益率

正确答案:D

答案解析:投资组合的两个相关的特征是：（1）具有一个特定的预期收益率。（2）可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。