2025年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十三章 投资交易管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、投资者A计划购买100股某上市公司股票，该公司股票价格为20元/股，第一个交易日投资者向经纪人下达限价指令 ，将目标购买价格定为19.5元，但是本日股票上涨收盘价为20.2元。第二个交易日投资者将目标价格修改为20.5元一股，成交80股，假设每股交易佣金为0.05元，不考虑其他成本，股票收盘价为21元/股。已实现损失为（  ）。【单选题】

A.1.6%

B.1.55%

C.1.2%

D.1.5%

正确答案:C

答案解析:本题考查已实现损失的计算，已实现损失=[（实际交易价格-第一交易日收盘价）/基准价格]*实际投资执行比例=[（20.5-20.2）/20]*80/100=1.2%

2、（ ）在交易中执行投资者的指令。【单选题】

A.管理人

B.托管人

C.做市商

D.经纪人

正确答案:D

答案解析:做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。

3、基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括（）。Ⅰ.未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高Ⅱ.交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误Ⅲ.交易执行独立于基金经理Ⅳ.交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责【单选题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：（1）未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高 ；（2）交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误 ；（3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用；（4）交易价格显著偏离公允价格；（5）对交易对手风险的评估与控制不足；（6）交易执行不独立于基金经理；（7）公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行；（8）交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。

4、关于佣金率的说法错误的是（ ）。【单选题】

A.证券公司对于不同的投资者会采用不同的交易佣金率

B.投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等会影响交易佣金

C.经纪账户中资金量高且交易活跃的投资者要支付高佣金率

D.对于自己的老客户，证券公司都会在佣金率上给予优惠

正确答案:C

答案解析:C项说法错误，经纪账户中资金量高且交易活跃的投资者会享受到低佣金率，而采用网上交易、电话交易等方式则优于现场交易；AB两项，证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交易佣金；D项，对于自己的老客户，证券公司都会在佣金率上给予优惠。

5、下列关于机会成本的说法错误的是（ ）。【单选题】

A.机会成本属于显性成本

B.机会成本属于隐性成本

C.目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越高

D.机会成本是转持成本中最难预测的部分

正确答案:A

答案解析:显性成本包括佣金、印花税和过户费等，隐性成本包括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等，所以A项说法错误；受市场因素影响，目标组合和被转换组合在转持期间往往有不同的损益表现，目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越高，这是转持成本中最难预测的部分。