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2024年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题,分为单选题。小编为您整理第十五章 基金业绩评价5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、根据( ),投资收益是由投资风险驱动的,风险越大,所要求的报酬率就越高。【单选题】
A.风险报酬理论
B.风险控制
C.多米诺骨牌理论
D.能量意外释放理论
正确答案:A
答案解析:根据风险报酬理论,投资收益是由投资风险驱动的,风险越大,所要求的报酬率就越高。所以市场上一些平均收益率高的基金,可能仅仅是因为它们承担了较高的风险,而与基金经理的能力无关;风险控制是指风险管理者采取各种措施和方法,消灭或减少风险事件发生的各种可能性,或 风险控制者减少风险事件发生时造成的损失;多米诺骨牌理论,指在一个存在内部联系中,一个很小的初始能量就可能导致一连串的连锁反应。客观上,它是由点到面的一种运动过程,动作是一个接着一个的接力着,直到完成最后的终点动作;能量意外释放理论从事故发生的物理本质出发,阐述了事故的连锁过程。
2、考虑风险调整的基金业绩评估方法最不可能使用( )。【单选题】
A.夏普比率
B.特雷诺比率
C.信息比率
D.贝塔系数
正确答案:D
答案解析:考虑风险调整的基金业绩评估方法包括:①夏普比率;②特雷诺比率;③詹森α;④信息比率与跟踪误差。β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性,在股票、基金等投资术语中常见。
3、詹森α是由詹森在( )模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。【单选题】
A.SML
B.APT
C.WACC
D.CAPM
正确答案:D
答案解析:詹森α是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标。它衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。资本资产定价模型(CAPM)以马可维茨证券组合理论为基础,研究如果投资者都按照分散化的理念去投资,最终证券市场达到均衡时,价格和收益率如何决定的问题。这种方法是描述性的,它用一般均衡模型刻画所有投资者的集体行为,揭示在均衡状态下,证券收益率与风险之间关系的经济本质。
4、下列关于基金的绝对收益,说法错误的是( )。【单选题】
A.绝对收益与基准做比较
B.是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报
C.测量的是证券或投资组合的增值或贬值
D.基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步
正确答案:A
答案解析:基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报,测量的是证券或投资组合的增值或贬值,常常用百分比来表示收益率。与相对收益不同,绝对收益不与基准做比较。
5、关于全球投资业绩标准(GIPS),以下说法错误的是( )。【单选题】
A.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度,确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据
B.GIPS标准要求不同期间的收益率可以算术平均方式相连接
C.GIPS标准计算收益率时采用经现金流调整后的时间加权收益率
D.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性
正确答案:B
答案解析:B项,全球投资业绩标准(GIPS)要求,计算收益率时必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。全球投资业绩标准(GIPS)可以提高业绩报告的透明度,确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据;GIPS标准计算收益率时采用经现金流调整后的时间加权收益率;GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性。
2020-05-29
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