2024年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第五章 股权投资基金的投资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的（），加总后作为企业估值的参考标准。【单选题】

A.变现价值

B.公允价值

C.理论价值

D.折现率

正确答案:A

答案解析:选项A正确，清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

2、股权投资基金尽职调查的基本程序不包括（）。【单选题】

A.撰写尽职调查报告

B.进行回访

C.二手资料收集与研读

D.企业现场调研

正确答案:B

答案解析:选项B正确，尽职调查是一项比较复杂和专业的工作，其基本程序与工作方法大致包括如下几个方面：计划制定与团队组建、二手资料收集与研读、企业现场调研、撰写尽职调查报告、进行内部复核。

3、下列关于股权投资基金尽职调查中二手资料收集的途径的说法，错误的是（）。【单选题】

A.通过回收调查问卷、整理调查问卷数据进行收集

B.通过查看企业的内部资料获取（企业的工商登记、财务报告、董事会会议记录、业务文件及重大法律合同等）

C.通过网络获取 (收集企业竞争对手和上下游企业信息，尤其是上市公司的信息披露对评估企业和行业的真实状况有很大帮助）

D.通过研究机构和调查机构获取

正确答案:A

答案解析:选项A正确，二手资料收集的途径主要有：通过查看企业的内部资料获取（企业的工商登记、财务报告、董事会会议记录、业务文件及重大法律合同等）；通过网络获取 (收集企业竞争对手和上下游企业信息，尤其是上市公司的信息披露对评估企业和行业的真实状况有很大帮助）；通过行业协会和商会获取；通过研究机构和调查机构获取；通过综合性或专业性图书馆获取；通过各类会议获取；通过新闻媒体获取。

4、关于股权投资协议中的估值调整条款，下列说法错误的有（）。【单选题】

A.股权投资基金对于目标企业的估值存在一定的不确定性

B.股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款，目的是应对估值风险

C.在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失

D.是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值

正确答案:D

答案解析:选项D说法错误，D项是反摊薄条款的内容。股权投资基金对目标公司的估值主要依据企业当时的经营业绩以及对未来经营业绩的预测，由于信息的不确定性，这种估值存在一定的风险。为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。在股权投资中比较常见的安排包括对赌安排，即在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。

5、（）重点关注目标公司的历史财务业绩情况，并对企业未来财务状况进行合理预测。【单选题】

A.财务尽职调查

B.业务尽职调查

C.市场尽职调查

D.法律尽职调查

正确答案:A

答案解析:选项A正确，财务尽职调查重点关注目标公司的历史财务业绩情况，并对企业未来财务状况进行合理预测。