2023年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十三章 投资交易管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是（ ）。【单选题】

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法

正确答案:C

答案解析:跟量算法旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度；时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格；成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击；执行偏差算法是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

2、某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A进行证券卖出。证券A的最近成交价为每股8元，该投资者融券卖出10万股。第二天，该股票价格上升到每股10元，不考虑利息和费用，该投资者需要追加（ ）保证金才能持续130%的担保比例。【单选题】

A.不需要追加

B.10万元

C.5万元

D.50万元

正确答案:B

答案解析:本题考查维持担保比例的计算，该投资者进行的是融券业务，维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和）。设投资者需要追加×万元的保证金，列式（40 +x +8×10）/（10×10）=130%，可解得x=10（万元），即该投资者需要追加10万元的保证金才能持续130%的担保比例。

3、《上海证券交易所交易型开放式指数基金流动性服务业务指引》关于流动性服务商提供流动性服务的规定正确的是（ ）。【单选题】

A.买卖报价的最大价差不超过2%

B.上交所批准的流动性服务商可以为一只或多只ETF提供流动性服务

C.连续竞价参与率不低于80%

D.集合竞价参与率不低于60%

正确答案:B

答案解析:流动性服务商提供流动性服务，应当遵守下列规定：①买卖报价的最大价差不超过1%；②最小报价数量不低于10000份；③连续竞价参与率不低于60%；④集合竞价参与率不低于80%。被上交所批准的流动性服务商可以为一只或多只ETF提供流动性服务。

4、常见的算法交易策略不包括（  ）。【单选题】

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C. 跟量算法

D.简单成本平均法

正确答案:D

答案解析: 常见的算法交易策略包括：成交量加权平均价格算法、时间加权平均价格算法、跟量算法和执行偏差算法。

5、下列关于做市商说法错误的是（ ）。【单选题】

A.报价驱动市场也被称为做市商制度

B.与股票不同，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的

C.所有投资者都可以充当做市商的角色

D.做市商的利润来源是买卖差价

正确答案:C

答案解析:C项说法错误，不是所有投资者都可以充当做市商的角色。做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的，因此做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。报价驱动（quote driven）中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。与股票不同的是，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的。