您好！这个问题涉及到了金融学中的债券定价和久期概念。首先，让我们明确一下几个关键概念：

1. **久期（Duration）**：它是一个衡量债券价格对利率变动的敏感性的指标。久期越长，债券价格对利率的变动就越敏感。

2. **价格变化率**：指的是债券价格变化的百分比。

3. **利率变化率**：指的是利率变化的百分比。

根据久期的定义，久期确实可以近似地等于价格变化率除以利率变化率（即 ΔP/P = -D * Δy，其中 ΔP 是价格变化，P 是初始价格，D 是久期，Δy 是利率变化）。

现在来回答您的问题：

当利率降低时，理论上债券的价格应该上升，而不是下降。这是因为：

1. **债券价格与利率的关系**：债券价格和利率是呈反比关系的。当利率下降时，新发行的债券提供的票面利率也会下降，而旧债券因为具有更高的票面利率变得更有吸引力，从而其价格上升。

2. **久期的作用**：久期越长，债券价格对利率变化的敏感度越高。如果利率降低，长久期的债券价格上升的幅度会更大。

因此，对于您的理解：

- 当利率降低时，如果只考虑久期和利率变化的关系，那么价格应该上升。
- 如果您认为价格应该降低，可能是因为混淆了债券价格与利率的负相关关系。

为了遵循SEO规则，以下是格式化的回答：

**Description:**
在固定久期的情况下，利率降低通常导致债券价格上升，因为债券价格与利率呈反向变动关系。久期作为衡量债券价格变动敏感性的指标，会放大这种价格变动。

**Keywords:**
久期，债券定价，利率变动，价格变化率，债券投资策略

**正文：**
在解答这个问题时，我们需要记住债券价格与利率之间的基本关系。当利率下降，久期越长，债券价格上升的幅度越大。这是因为久期反映了债券价格对利率变动的敏感度。所以，当利率降低时，根据久期公式，我们可以得出债券价格上升的结论。希望这次的解释能帮助您更好地理解这个问题。如果有任何进一步的疑问，欢迎继续提问！