2024年中级经济师考试《金融》考试共100题，分为单选题和多选题和客观案例题。小编为您整理第八章 金融资产定价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、在均衡状态下，任何不利用全市场组合，或者不进行无风险借贷的其他投资组合都位于资本市场线的（）。【单选题】

A.上方

B.线上

C.下方

D.不确定位置

正确答案:C

答案解析:本题考查资本市场线的知识。在均衡状态下，资本市场线表示对所有投资者而言是最好的风险收益组合，任何不利用全市场组合，或者不进行无风险借贷的其他投资组合都位于资本市场线的下方。

2、某公司打算运用6个月期的S&P500股价指数期货为其价值500万美元的股票组合套期保值，该组合的β值为1.8，当时的期货价格为400。由于一份该期货合约的价值为400×500=20万美元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为（）份。【单选题】

A.30

B.40

C.45

D.50

正确答案:C

答案解析:本题考查股指期货最佳套期保值数量。股票组合的价值；为单位股指期货合约的价值（等于期货价格乘以合约大小）；β为该股票组合收益与期货标的股指收益之间的关系。

3、金融期货的最主要的功能在于（）。【多选题】

A.逃避管制

B.转移风险

C.追逐利润

D.平衡权益

E.价格发现

正确答案:B、E

答案解析:本题考查金融期货的最主要的功能。金融期货的最主要的功能是转移风险和价格发现。

4、基金经理衡量基金业绩最重要的指标之一是（）。【单选题】

A.杠杆比率

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.风险溢价

正确答案:C

答案解析:基金经理衡量基金业绩最重要的指标之一即是夏普比率，夏普比率越高意味着所选资产组合表现越好。

5、根据套利的定义，套利组合的预期收益率（）。【多选题】

A.小于0

B.大于0

C.等于0

D.不确定

正确答案:B

答案解析:套利是资本市场理论中的一个基本概念，是指利用一个或多个市场或不同时间存在的各种价格差异，构造套利组合，在不承担风险的情况下赚取较高收益的交易活动。根据套利的定义，套利组合要满足以下三个条件。条件一：套利组合要求投资者不追加资金，即套利组合属于自融资组合；条件二：套利组合对任何因素的敏感度为0，即套利组合没有因素风险；条件三：套利组合的预期收益率应大于0。