概念

交易金融衍生工具的市场

种类

按基础工具

股权衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具

按交易场所

场内交易工具和场外交易工具

按交易方式

远期、期货、期权和互换

特点

可复制性

掌握了定价和复制技术，可以分解、组合,设计不同的产品

杠杆特征

保证金交易，可以以小搏大

功能

转移风险

交易主体通过风险对冲，将风险转移给投资者

价格发现

通过交易发现金融衍生品的基础金融产品价格

提高交易效率

——

优化资源配置

扩大了金融服务的范围和基础金融市场的资源配置作用

分类

远期合约

概念

双方约定在未来的某一时间按确定的价格买卖一定数量某种金融工具

优点

可以规避价格风险

缺点

①非标准化合约，不利于流通；②柜台交易，不利于信息交流和传递；③没有履约保证，违约风险较高

分类

①股权类资产的远期合约，②债权类资产的远期合约，③远期利率协议，④远期汇率协议

期货合约

概念

双方约定在将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议

特征

①采用标准化合约，②通过对冲方式履约，③提供履约担保，④有最小变动单位和浮动限额

主要制度

①保证金制度，②每日结算制度，③持仓限额制度，④大户报告制度，⑤强行平仓制度

金融期权

概念

是一种契约，赋予持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产权利

要素

基础资产或标的资产、期权的买方、期权的卖方、 执行价格、到期日、期权费

分类

按对价格的预期：金融期权可分为看涨期权和看跌期权

按行权日期的不同：金融期权可分为欧式期权和美式期权

按基础资产的性质：金融期权可以分为现货期权和期货期权

金融互换

概念

两个或两个以上当事人，按照商定条件在约定的时间内，相互交换等值现金流

特点

通过银行进行的场外交易

风险

①交易对手难寻，②不容易达成合作，③没有履约保证

分类

利率互换和货币互换