2023年银行从业资格考试《个人理财（中级）》考试共93题，分为单选题和多选题和客观案例题。小编为您整理第五章 投资规划5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、在债券投资的风险中，（    ）是最主要的风险之一。【单选题】

A.利率风险

B.信用风险

C.汇率风险

D.再投资风险

正确答案:B

答案解析:信用风险也叫违约风险，是指借款人不能履行合约，无法按时还本付息的可能性。在债券投资的风险中，信用风险是最主要的风险之一。

2、有效集最初是由（）提出、作为资产组合选择的方法而发展起来的，它以期望代表收益，以对应的方差（或标准差）表示风险程度。【单选题】

A.马科维茨

B.莫森

C.林特

D.夏普

正确答案:A

答案解析:有效集最初是由马科维茨提出、作为资产组合选择的方法而发展起来的，它以期望代表收益，以对应的方差（或标准差）表示风险程度。

3、两只股票的α值分别为（ ）。【客观案例题】

A.1.2%；-1.5%

B.1.8%；-0.5%

C.1.2%；0.5%

D.1.8%，-1.5%

正确答案:D

答案解析:已知市场收益率为12%，国库券收益率为4%，β值为0.80，根据CAPM计算股票A期望收益率为：=5%+0.8×（14%-5%）=12.2%，股票A的预期收益率为14%，则股票A的α值：14%-12.2%=1.8%；已知市场收益率为12%，国库券收益率为4%，β值为1.50，根据CAPM计算股票B期望收益率为：=5%+1.5×（14%-5%）=18.5%，股票B的预期收益率为17%，股票B的α值：17%-18.5%=-1.5%。

4、协方差和相关系数的说法正确的是（）【单选题】

A.如果协方差为正，那么投资组合中的两种资产的收益呈反向变动关系，即在任何一种经济情况下，一种资产的收益上升那么另一种资产的收益就会下降

B.如果协方差为负，那么投资组合中的两种资产的收益呈同向变动趋势，即在任何一种经济情况下同时上升或同时下降

C.如果相关系数为正，则表明两种资产的收益正相关

D.相关系数总是介于0和+1之间，这是由于协方差除以两个标准差乘积后使得计算结果标准化

正确答案:C

答案解析:在金融领域，协方差的符号（正或负）可以反映出投资组合中两种资产之间的相关关系：如果协方差为正，那就表明投资组合中的两种资产的收益呈同向变动趋势，即在任何一种经济情况下同时上升或同时下降；如果协方差为负值，则反映出投资组合中两种资产的收益具有反向变动的关系，即在任何一种经济情况下，一种资产的收益上升那么另一种资产的收益就会下降。如果协方差的值为零就表明两种金融资产的收益没有相关关系。相关系数等于两种金融资产的协方差除以两种金融资产的标准差的乘积。由于标准差总是正值，因此相关系数的符号取决于两个变量的协方差的符号。如果相关系数为正，则表明两种资产的收益正相关；如果相关系数为负，说明两种资产的收益负相关；更重要的是，可以证明相关系数总是介于-1和+1之间，这是由于协方差除以两个标准乘积后使得结果标准化。

5、（）指所有的信息都反映在股票价格中。这些信息不仅包括公开信息，还包括各种私人信息，即内幕消息。【单选题】

A.强式有效市场假说

B.半强式有效市场假说

C.弱式有效市场假说

D.半弱式有效市场假说

正确答案:A

答案解析:强式有效市场假说：指所有的信息都反映在股票价格中。这些信息不仅包括公开信息，还包括各种私人信息，即内幕消息。