2025年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、关于债券策略，下列说法正确的是（）。【多选题】

A.纯债策略全部基金资产投资债券

B.短债基金相较中长债基金，收益率更低，但收益波动也更小

C.相较于纯债策略，债券增强策略在原本纯债收益的基础上增加其他收益来源，以获取较纯债更高的收益

D.可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性

正确答案:B、C、D

答案解析:A项，纯债策略是指除现金资产外，基金资产专门投资债券的策略。

2、下列证券组合管理的基本步骤中反映组合管理者投资风格的是（）。【单选题】

A.投资组合的修正

B.投资组合业绩评估

C.确定证券投资政策

D.进行证券投资分析

正确答案:C

答案解析:选项C正确：证券组合管理的基本步骤：（1）确定证券投资政策。证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。反映组合管理者的投资风格；（2）进行证券投资分析。是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析；（3）组建证券投资组合。主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题；（4）投资组合的修正。随着时间的推移，过去构建的证券组合对投资者来说，可能已经不再是最优组合了，这可能是因为投资者改变了对风险和回报的态度，或者是其预测发生了变化；（5）投资组合业绩评估。通过定期对投资组合进行业绩评估，来评价投资的表现。业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。说得更具体一点，可以把它看成证券组合管理过程中的一种反馈与控制机制。

3、关于久期缺口正负值的叙述不正确的是（）。【选择题】

A.久期缺口为正值时，市场利率下降，则资产与负债的价值都会増加

B.久期缺口为正值时,市场利率上升，则金融机构最终的市场价值将减少

C.当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性会増强

D.久期缺口为正值时，资产的加权久期大于负债的加权平均久期与资产负债率的乘积

正确答案:C

答案解析:当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性也会减弱；如果市场利率上升时，则流动性随之增强。

4、关于套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM )的比较，下列说法正确的是（）。【多选题】

A.套利定价理论增大了结论的实用性

B.在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释

C.套利定价理论和资本资产定价模型都是要解决期望收益与风险之间的关系，使期望收益与风险相匹配

D.β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

正确答案:A、B、C、D

答案解析:β系数表示了收益率对系统性风险敏感度，并不能解释风险的来源（D项说法正确）。

5、蒙特卡洛模拟法的优点包括（）。I.是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及"肥尾"问题II.产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠III.可以通过设罝消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地做出反应IV.计算量很大，且准确性的提高速度很慢【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、III

C.Ⅱ、III、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、III、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:Ⅳ项属于蒙特卡洛模拟法的缺点。

6、相较于个人投资者，机构投资者具有以下特点（）。【多选题】

A.资金实力雄厚，投资资金规模化

B.投资管理专业化

C.投资结构组合化

D.投资行为规范化

正确答案:A、B、C、D

答案解析:相较于个人投资者，机构投资者具有以下特点：（1）投资资金规模化。（2）投资管理专业化。（3）投资结构组合化。（4）投资行为规范化。（5）风险管理专业化。

7、假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16% ,贝塔系数为2 ,如里市场预期收益率为12% ,市场的无风险利率为（）【选择题】

A.6%

B.7%

C.5%

D.8%

正确答案:D

答案解析:在资本资产定价模型下,计算公式为：E(ri)=rF+[e(rm)-rf]β ,可知，16%=rF+2×(12%-rF),解得rF=8%。

8、某公司在未来每年支付的股利为5元/股，必要收益率为10%，采用零增长模型计算，则该公司股票的内在价值为（）元。【选择题】

A.20

B.40

C.50

D.200

正确答案:C

答案解析:选项C正确：采用零增长模型计算，股票的内在价值=未来每期支付的每股股息/必要收益率=5/10%=50（元）。

9、影响股票供给的主要因素是（）。【选择题】

A.市场利率

B.印花税

C.过户费

D.发行市场制度

正确答案:D

答案解析:选项D正确：证券市场供给的主体是上市公司，上市公司的数量和质量是证券市场供给的主要影响因素。其中影响公司数量的主要因素包括：宏观经济环境、制度因素和市场因素。

10、某上市公司上年发放的息股为0.6元/股，预期今后每股股息将以每年12%的速度稳定增长。当前无风险利率为0.03,市场组合的风险溢价为0.06 ，该公司股票的β值为1.8，那么，该公司股票的合理价格是（）。【单选题】

A.12.23 元

B.33.33元

C.20.14元

D.19.87元

正确答案:B

答案解析:选项B正确：根据资本资产定价模型，期望收益率=0.03+1.8*0.06=13.8%，根据股东股利增长模型，股价p=0.6/(0.138-0.12)=33.33（元）。