2025年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、关于股息贴现模型一般公式为，下列说法错误的有（ ）。 I.根据公式，可以引出净现值的概念，但净现值（NPV）不一定等于内在价值（V） II.式中：V是时期t末以现金形式表示的每股股息 III.式中：Dt是股票在期初的内在价值 IV.式中：K为一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率【组合型选择题】

A.II、III、IV

B.I、III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III

正确答案:D

答案解析:股息贴现模型一般公式 ：式中：V一股票在期初的内在价值； Dt一时期t末以现金形式表示的每股股息； K一一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率。根据公式，可以引出净现值的概念。净现值（NPV）等于内在价值（V）。

2、证券经纪业务是指开展证券交易营销，接受投资者委托开立账户、处理交易指令、办理清算交收等经营性活动，主要业务形式包括（）。【多选题】

A.接受并执行投资者依照委托代理协议约定的方式下达的合法有效的委托指令

B.代理投资者进行资金、证券的清算、交收

C.代理保管投资者买入或存入的有价证券

D.代理投资者领取红利股息及其他利益分配

正确答案:A、B、C、D

答案解析:证券经纪业务是指开展证券交易营销，接受投资者委托开立账户、处理交易指令、办理清算交收等经营性活动，主要业务形式为：（1）接受并执行投资者依照委托代理协议约定的方式下达的合法有效的委托指令；（2）代理投资者进行资金、证券的清算、交收；（3）代理保管投资者买入或存入的有价证券；（4）代理投资者领取红利股息及其他利益分配；（5）接受投资者对其委托、成交及账户内的资产即变化情况的查询等。

3、证券投资咨询机构应对证券投资顾问（）等环节实现留痕管理。【多选题】

A.业务推广

B.协议签订

C.服务提供

D.投资者回访和投诉处理

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：证券投资咨询机构应对证券投资顾问业务推广（A项正确）、协议签订（B项正确）、服务提供（C项正确）、投资者回访和投诉处理（D项正确）等环节实行留痕管理。

4、对基金管理人进行评价应当考虑的内容包括（）。【多选题】

A.基金管理公司及其人员的合规性

B.基金管理公司的治理结构

C.股东、高级管理人员、基金经理的稳定性

D.投资管理和研究能力

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：对基金管理人进行评价应当至少考虑下列内容：（1）基金管理公司及其人员的合规性。（2）基金管理公司的治理结构。（3）股东、高级管理人员、基金经理的稳定性。（4）投资管理和研究能力。（5）信息披露和风险控制能力。

5、下列关于资产负债期限结构说法错误的是（）。【单选题】

A."借短贷长"是最常见的资产负债的期限错配情况

B.金融机构必须随时准备应付现金巨额需求，特别是在每周的最后几天、每月的最初几日、每年的节假日

C.金融机构对利率变化的敏感程度直接影响这资产负债期限结构

D.金融机构在正常范围内的“借短贷长"的资产负债特点所引起的持有期缺口，是一种不可控性的流动性风险

正确答案:D

答案解析:选项D说法错误：通常认为商业银行正常范围内的“借短贷长”的资产负债结构特点所引致的持有期缺口，是一种正常的、可控性强的流动性风险。

6、以下关于证券估值方法说法正确的是（）。【多选题】

A.相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值

B.绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额

C.相对估值法常用方法包括重置成本法和清算价值法

D.各种基于现金流贴现的方法均属绝对估值

正确答案:A、B、D

答案解析:选项ABD正确：证券估值方法主要包括绝对估值法和相对估值法，其中，绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额（B项正确），各种基于现金流贴现的方法均属此类（D项正确）；相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值（A项正确），包括常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等。资产价值是指根据企业资产负债表的编制原理，利用权益价值=资产价值-负债价值的关系，评估出三个因素中的两个，计算资产价值的方法，常用方法包括重置成本法和清算价值法（C项错误）。

7、根据监管机构对基金类别的分类标准，资金资产（）以上投资于其他基金份额的为基金中基金。【单选题】

A.50%

B.60%

C.80%

D.90%

正确答案:C

答案解析:根据监管机构对基金类别的分类标准，资金资产80%以上投资于其他基金份额的为基金中基金。

8、根据葛氏买卖法则，下列属于买入信号的有（）。【多选题】

A.证券价格自移动平均线下方向上突破平均线

B.价格在移动平均线之下，短期向上并未突破移动平均线且立转为下跌 

C.价格位于移动平均线之上，短期下跌但未向下穿越移动平均线

D.价格暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均线

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD正确：葛氏法则的四大买入信号为：第一，移动平均线从下降逐渐走平且略向上倾斜，而证券价格也自移动平均线下方向上突破平均线；（A项正确）第二，价格位于移动平均线之上，短期下跌但未向下穿越移动平均线；（C项正确）第三，价格向下跌破移动平均线，但很快又回到移动平均线之上，移动平均线仍然保持上升趋势，为买入信号；第四，价格暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均线，为买入信号。（D项正确）价格在移动平均线之下，短期向上并未突破移动平均线且立转为下跌 。（B项错误，属于卖出信号）

9、从事证券投资顾问业务的机构及人员应全面了解投资者，包括但不限于了解投资者的（）。【多选题】

A.基本信息

B.收益目标

C.风险承受能力

D.流动性偏好

正确答案:A、B、C、D

答案解析:从事证券投资顾问业务的机构及人员应全面了解投资者，包括但不限于了解投资者的基本信息（比如职业、年龄、学历等）、收益目标、风险承受能力、流动性偏好、投资期限要求、资产类别偏好、财务状况等，向其合理必要地收集各类信息，并应持续了解有关信息的更新变化情况。

10、下列关于金融机构风险压力测试中的表述，正确的有（）。Ⅰ.可以对风险计量模型中每一个变量进行压力测试Ⅱ.可以帮助金融机构确定其风险暴露是否与其风险偏好一致Ⅲ.可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提Ⅳ.压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：Ⅰ项，压力测试并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试，而是主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失。