1.将半年期利率y（或称“周期性收益率”）乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为（）。

A.一样大

B.没有相关关系

C.前者较小

D.前者较大

答案：C

解析：就半年付息一次的债券来说，将半年期利率y乘以2便得到年到期收益率，这样得出的年收益低估了实际年收益而被称为“债券等价收益率”。

2.从利率期限结构的三种理论来看，利率期限结构的形成主要是由（）决定的。

A.流动性溢价

B.市场的不完善

C.资本流向市场的形式

D.对未来利率变化方向的预期

答案：D

解析：从利率期限结构的三种理论来看，期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价可起一定作用，但期限在1年以上的债券的流动性溢价大致是相同的，这使得期限1年或1年以上的债券虽然价格风险不同，但预期利率却大致相同。有时，市场的不完善和资本流向市场的形式也可能起到一定作用，使得期限结构的形状暂时偏离按未来利率变化方向进行估计所形成的形状。

3.下列影响股票投资价值的因素中，属于外部因素的是（）。

A.公司净资产

B.公司的股利政策

C.股份分割

D.投资者的心理预期

答案：D

解析：影响股票投资价值的因素有内部因素和外部因素。一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及资产重组等因素。影响股票投资价值的外部因素主要包括宏观经济因素、行业因素及市场因素。证券市场上投资者对股票走势的心理预期会对股票价格走势产生重要影响。市场中的散户投资者往往有从众心理，对股价产生助涨助跌的作用。因此，D选项属于外部因素。

4.在实际运用中，股票内在价值的计算模型较为接近实际情况的是（）。

A.二元增长模型

B.零增长模型

C.不变增长模型

D.以上全部都是

答案：A

解析：零增长模型和不变增长模型都对股息的增长率进行了一定的假设。事实上，股息的增长率是变化不定的，因此，零增长模型和不变增长模型并不能很好地在现实中对股票的价值进行评估。二元增长模型较为接近实际情况。

5.下列关于金融期权价格影响的因素，说法错误的是（）。

A.协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素

B.在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低

C.标的物价格的波动性越大，期权价格越高

D.在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升

答案：B

解析：因为期权期间越长，期权的时间价值越大，所以期权价格越高，故B项说法错误。