2023年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第八章 量化分析5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于量化投资分析的说法中，错误的是（）。【单选题】

A.严格执行量化投资模型所给出的投资建议

B.具有非系统性

C.及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会

D.量化投资是靠概率取胜

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：量化投资策略的特点：（1）纪律性。严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者情绪的变化而随意更改；（选项A正确）（2）系统性。量化投资的系统性特征主要包括多层次的量化模 型、多角度的观察及海量数据的观察等；（选项B错误）（3）及时性。及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会；（选项C正确）（4）准确性。准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，妥善运用套利的思想；（5）分散化。在控制风险的条件下，充当准确实现分散化投资目标的工具。分散化也可以说量化投资是靠概率取胜。（选项D正确）

2、基本面选股的流程包括（）。【多选题】

A.通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子

B.通过寻找引起股价共同变动的因素，建立收益与联动因素间线性相关关系的多因素模型

C.通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测

D.通过逐步回归和分层回归的方法对各因素进行选取　　

正确答案:A、C

答案解析:选项AC符合题意：基本面选股是指通过对上市公司财务指标的分析，找出影响股价的重要因子（A项正确），如：与收益指标相关的盈利能力、与现金流指标相关的获现能力、与负债率指标相关的偿债能力、与净资产指标相关的成长能力、与周转率指标相关的资产管理能力等，然后通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测（C项正确）。

3、量化投资模型存在潜在的风险，可能来自以下几个方面（）。【多选题】

A.历史数据的完整性，行情数据的完整性都可能导致模型对行情数据的不匹配 

B.模型设计中没有考虑仓位和资金配置，没有安全的风险评估和预防措施，可能导致资金、仓位和模型的不匹配，而发生爆仓现象

C.网络中断，硬件故障也可能对量化投资产生影响

D.同质模型产生竞争交易现象导致的风险

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD符合题意：市场上，针对不同的投资市场，投资平台和投资标的，量化策略师按照自己的设计思想，设计了不同的量化投资模型。这些量化投资模型，一般会经过海量数据仿真测试，模拟操作等手段进行试验，并依据一定的风险管理算法进行仓位和资金配置，实现风险最小化和收益最大化。但是潜在的风险，可能来自以下几个方面：（1）历史数据的完整性，行情数据的完整性都可能导致模型对行情数据的不匹配。行情数据自身风格转换，也可能导致模型失效，如交易流动性，价格波动幅度，价格波动频率等。这一点是目前量化界最难克服的；（A项正确）（2）模型设计中没有考虑仓位和资金配置，没有安全的风险评估和预防措施，可能导致资金、仓位和模型的不匹配，而发生爆仓现象；（B项正确）（3）网络中断，硬件故障也可能对量化投资产生影响；（C项正确）（4）同质模型产生竞争交易现象导致的风险；（D项正确）（5）单一投资品种导致的不可预测风险。

4、小波分析在量化投资中的主要作用是（）。【单选题】

A.进行波形处理

B.进行预测

C.进行分类

D.进行量化

正确答案:A

答案解析:选项A正确：小波分析在量化投资中的主要作用是进行波形处理。

5、根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有（）只股票以上或单值为（）万美元以上的交易。  【单选题】

A.15；100

B.20；100

C.15；50

D.20；50

正确答案:A

答案解析:选项A正确：根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有15只股票以上或单值为一百万美元以上的交易。