2020年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第七章 量化分析5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、统计套利在方法上可以分为（）。Ⅰ.β中性策略Ⅱ.维护策略Ⅲ.折中策略Ⅳ.协整策略　　【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：统计套利在方法上可以分为两类，一类是利用股票的收益率序列建模，目标是在组合的β值等于零的前提下实现alpha收益，我们称之为β中性策略；另一类是利用股票的价格序列的协整关系建模，我们称之为协整策略。

2、目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略不包括（）。【选择题】

A.动量投资策略

B.反向投资策略

C.大盘股策略

D.时间分散化策略等

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略包括：（1）动量投资策略；（2）反向投资策略；（3）小盘股策略；（4）时间分散化策略等。

3、下列关于量化投资分析的说法中，错误的是（）。【选择题】

A.严格执行量化投资模型所给出的投资建议

B.具有非系统性

C.及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会

D.量化投资是靠概率取胜

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：量化投资策略的特点：（1）纪律性。严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者情绪的变化而随意更改。（选项A正确）（2）系统性。量化投资的系统性特征主要包括多层次的量化模 型、多角度的观察及海量数据的观察等。（选项B错误）（3）及时性。及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。（选项C正确）（4）准确性。准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，妥善运用套利的思想。 （5）分散化。在控制风险的条件下，充当准确实现分散化投资目标的工具。分散化也可以说量化投资是靠概率取胜。（选项D正确）

4、关于资产配置说法正确的有（）。Ⅰ.资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配Ⅱ.资产配置包括全球资产配置、大类资产配置、行业风格配置三大层次Ⅲ.资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础Ⅳ.资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：Ⅰ项正确：资产配置是指根据投资需求将投资基金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。Ⅱ项正确：资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。Ⅲ项正确：从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。

5、资产配置的层次包括（）。Ⅰ. 战略资产配置Ⅱ. 大类资产配置Ⅲ. 全球资产配置Ⅳ. 行业风格配置【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：资产配置一般包括两大类别、三大层次，两大类别为战略资产配置和战术/动态资产配置，三大层次为全球资产配置、大类资产配置和行业风格配置（Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确）。