2023年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、以下关于GDP说法正确的是（）。【多选题】

A.GDP有两种表现形态，即价值形态和产品形态 

B.GDP = GNP+国外要素收入净额 

C.GDP 有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法 

D.GDP = C + I + G + ( X - M )

正确答案:B、C、D

答案解析:选项BCD符合题意：国内生产总值（GDP）=国民生产总值（GNP）+国外净要素收入（B项正确）；GDP（国内生产总值）有三种计算方法，生产法、收入法和支出法（C项正确）；属于支出法核算GDP的计算公式：GDP=C+I+G+（X-M）其中：C——消费（即常住居民的个人消费。其中，所有房屋，包括居民住房的购买，都属于固定资本形成，而不属于消费性支出）；I——投资（包括净投资与折旧）；G——政府支出（包括政府购买，但不包括政府转移支付，以避免重复计算）；X——出口；M——进口；(X-M)——净出口。（D项正确）；GDP（国内生产总值）有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态（A项错误）。

2、置信系数又叫（）。【多选题】

A.置信水平

B.置信度

C.置信概率

D.可靠性系数

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD符合题意：置信系数是指被估计的总体参数落在置信区间内的概率P，或以1-α表示，又叫置信水平、置信度、可靠性系数和置信概率（A、B、C、D项正确）。

3、下列关于沪深300股指期货合约的正确表述是（）。【单选题】

A.最小变动价位是0.1点

B.合约最低交易保证金是合约价值的10%

C.最后交易日涨跌停板幅度为t交易日结算价的±20%

D.合约乘数为每点500元

正确答案:C

答案解析:选项C正确：沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±10%。最后交易日及季月合约上市首日的限制幅度为±20%；选项A错误：沪深300股指期货合约的最小变动价位是0.2点;选项B错误：合约最低交易保证金是合约价值的8%; 选项D错误：沪深300股指期货合约的合约乘数是每点300元。

4、深圳证券交易所将上市公司分为（）大类。【单选题】

A.5

B.6

C.7

D.8

正确答案:B

答案解析:选项B正确：深圳证券交易所把上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合6类；上海证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合5类。

5、下列关于风险溢价影响因素的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高

B.—般来说，国债、企业债、股票所要求的风险溢价越来越低

C.债券的流动性越强，风险溢价越低

D.到期日越长的债券，风险溢价越高

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD符合题意：风险溢价的主要影响因素包括：（1）信用风险因素，一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高；（A项正确，B项错误）（2）流动性因素，债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同。流动性越强，风险溢价越低；反之，则越高；（C项正确）（3）到期日因素，理论上来说，到期日不同的债券，其时间溢价也是不同的。到期日越长，风险溢价越高；反之，则越低。（D项正确）

6、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1. 2 的证券X的期望收益率为（）。【单选题】

A.0.06

B.0.12

C.0.132

D.0.144

正确答案:C

答案解析:选项C正确：期望收益率=无风险收益率+β×(市场期望收益率-无风险收益率）=0.06+1.2x(0.12 - 0.06) =0.132。

7、下列关于强有效市场的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.强有效市场包含了与证券有关的所有信息

B.强有效市场仅包含了弱有效市场的内涵

C.强有效市场仅包含了半强有效市场的内涵

D.强有效市场不仅包含了弱有效市场和半强有效市场的内涵，而且包含了一些只有“内部人”才能获得的内幕信息

正确答案:A、D

答案解析:选项AD符合题意：强有效市场是指与证券有关的所有信息（A项正确），包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。强有效市场不仅包含了弱有效市场和半强有效市场的内涵（B、C项错误），而且包含了一些只有“内部人”才能获得的内幕信息（D项正确）。

8、为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。【多选题】

A.买入看涨期货期权

B.买入看跌期货期权

C.买进看涨期货合约

D.卖出看涨期货期权

正确答案:A、C

答案解析:选项AC符合题意：买入看涨期权，不仅可以实现锁定购货成本的目的，还可获得标的资产，价格下跌带来的好处（A项正确）；买入看跌期货期权规避的是现货价格下跌的风险（B项错误）；期货的买入套期保值可以避免现货价格上涨的风险（C项正确）；当交易者预测后市下跌， 或认为市场已经见顶，才会卖出看涨期权（D项错误）。

9、在期权定价理论中，根据布莱克-斯科尔斯模型，决定欧式看涨期权价格的因素主要有（ )。【多选题】

A.期权的执行价格

B.期权期限

C.股票价格波动率

D.无风险利率

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD符合题意：根据布莱克-斯科尔斯模型，如果股票价格变化遵从几何布朗运动，那么欧式看涨期权的价格C为：，其中式中，S为股票价格，X为期权的执行价格，T为期权期限，r为无风险利率，e为自然对数的底(2.718)，σ为股票价格波动率N(d?)和N(d?)为d?和d?标准正态分布的概率。根据模型，股票欧式期权的价值由五个因素决定：股票的市场价格、期权执行价格（A项正确）、期权距离到期的时间（B项正确）、无风险利率（D项正确）以及标的股票的波动率（C项正确）。

10、下列关于行业分析的比较研究法的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.比较研究可以分为横向比较和纵向比较两种方法

B.横向比较是利用行业的历史数据，预测行业的未来发展趋势

C.纵向比较是在某个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究

D.在进行行业分析时，比较研究法是一种较为常用的分析方法　

正确答案:A、D

答案解析:选项AD符合题意：横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如1年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究（C项错误）。纵向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。（B项错误）