2022年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、常见的关联交易主要有（）。Ⅰ.担保 Ⅱ.托管经营和承包经营等管理方面的合同 Ⅲ.关联方共同投资 Ⅳ.关联购销【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：常见的关联交易主要有以下几种：（1）关联购销；（2）资产租赁；（3）担保；（4）托管经营、承包经营等管理方面的合同；（5）关联方共同投资。

2、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。【选择题】

A.自动回避制度

B.隔离墙制度

C.事前回避制度

D.分类经营制度

正确答案:B

答案解析:选项B正确：《发布证券研究报告暂行规定》对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲突作出规定。该法规规定，证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。

3、健全的公司治理机构中，（）是公司的决策机构。【选择题】

A.董事会

B.监事会

C.经理层

D.风险管理部门

正确答案:A

答案解析:选项A正确：在健全的公司法人治理结构中，董事会是公司的决策机构。

4、证券研究报告主要包括（）。Ⅰ.证券及证券相关产品的价值分析报告 Ⅱ.行业研究报告 Ⅲ.市场分析报告 Ⅳ.投资策略报告 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。

5、假设华夏上证50ETF基金为了计算每日的头寸风险，选择了100个交易日的每日基金净值变化的基点值么（单位：点），并从小到大排列为Δ（1）~Δ(100)，其中Δ（1）~Δ(10)的值依次为：-18. 63，-17. 29，-15.61，-12. 37，-12. 02, - 11.28，-9.76，-8.84，-7.25,-6.63。则Δ的下2. 5％分位数为（）。 【选择题】

A.-18.63

B.-17. 29

C.-16.45

D.-15. 27

正确答案:C

答案解析:选项C正确：由于100x2.5% =2.5不是整数，其相邻两个整数为2和3，Δ的下2.5%分位数就是：。

6、根据误差修正模型，下列说法正确的是（）。Ⅰ.若变量之间存在长期均衡关系，则表明这些变量间存在着协整关系Ⅱ.建模时需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程Ⅲ.变量之间的长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的Ⅳ.传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系，而实际经济数据却是由“非均衡过程”生成的。因此，建模时需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程，于是产生了误差修正模型。误差修正模型的基本思想是，若变量间存在协整关系，则表明这些变量间存在着长期均衡关系，而这种长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的。

7、根据CAPM模型，下列说法错误的是（）。【选择题】

A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低

B.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比

C.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零

D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：根据CAPM模型可整理为：如果β >1，Rf的降低Ri反而增加。

8、关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有（）。Ⅰ.个别企业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线Ⅱ.行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是相同的Ⅲ.垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量Ⅳ.企业能在一定程度上控制价格 V.个别企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：Ⅰ项正确：垄断竞争市场上企业的需求曲线是向右下方倾斜的；Ⅲ项正确：由于垄断竞争企业的产品具有替代品，而且行业中存在企业的进入退出，因此，当企业提高产品价格时，因需求量的减少造成的损失比提高价格获得的利润大。因此，垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量；Ⅳ项正确：在垄断竞争市场中，生产者可以对价格有一定程度的控制；Ⅱ项错误：对于垄断竞争企业而言，因为行业中还存在其他生产者，因此这条需求曲线不是市场需求曲线，而是每一个具体企业的需求曲线；V项错误：垄断竞争市场上企业的需求曲线是向右下方倾斜的，并不是一条水平线。

9、下列关于证券分析师制作发布证券研究报告的说法不正确的是（）。【选择题】

A.证券研究报告的分析与结论在逻辑上可以不一致

B.不得编造并传播虚假、不实、误导性信息

C.应当基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论

D.应当自觉使用合法合规信息,不得以任何形式使用或泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：根据《证券分析师执业行为准则》第八条，证券分析师制作发布研究报告， 应当基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论。证券研究报告的分析与结论应当保持逻辑一致性。

10、若某年7月，CBOT小麦市场的基差为-2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳，这表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种基差变化是“（）”的。【选择题】

A.走强

B.走弱

C.平稳

D.缩减

正确答案:A

答案解析:选项A正确：基差从负值变为正值，这种基差的变化为“走强”。