股指期货卖出套期保值的主要情形是什么？

主要情形：投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。

卖出套期保值是为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。通常是在农场主为防止收割时，农作物价格下跌；矿业主为防止矿产开采以后价格下跌；经销商或加工商为防止货物购进而未卖出时价格下跌而采取的保值方式。

下面给大家提供一道期货从业资格考试的例题，希望大家认真理解，尽快掌握这个知识点。

【例题·案例】国内某证券投资基金在某年9月2日时，其收益率已达到26%，鉴于后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了保持这一业绩到12月，决定利用沪深300指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9。假定9月2日的现货指数为3400点，而12月到期的期货合约为3650点。该基金首先要计算卖出多少期货合约才能使2.24亿元的股票组合得到有效保护。

应该卖出的期货合约数=0.9×224000000/（3650×300）=184（张）；

12月2日，现货指数跌到2200点，而期货指数跌到2290点（现货指数跌1200点，跌幅为35.29%，期货指数跌1360点，跌幅为37.26%），这时该基金买进184张期货合约进行平仓，则该基金的损益情况为：

股票组合市值缩水35.29%×0.9=31.76%，

市值减少为1.5286亿元，减少市值0.7114亿元；

期货合约上赢得184×1360×300=0.75072（亿元），实现避险目的。