期货中套期保值的原理是怎样的呢？

期货套期保值有两种方式：空头（卖出）期货套期保值，多头（买入）套期保值。

套期保值之所以能够起到风险对冲的作用，其根本的原理在于：期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同，通过套期保值，无论价格是涨还是跌，总会出现一个市场盈利而另一个市场亏损的情形，盈亏相抵，就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险，实现稳健经营。

（一）在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价值变动大体相当

例如，某贸易商签订了2万吨的大豆进口合同，价格已确定下来。为了防止日后大豆价格下跌，影响这批大豆的销售收益，在利用大豆期货做套期保值时，就要做到卖出大豆期货合约的规模应与2万吨相当。比如，大豆期货合约的交易单位为每手10吨，则需要卖出的期货合约数量就是2 000手。

 

（二）在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物

多头：当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。

空头：当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头。

（三）期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应

例如，5月初某企业计划在3个月后卖出一批铜，为了防范铜价下跌风险，企业做卖出套期保值。这是不是说，该企业在合约月份选择上，一定要选择卖出8月份的铜期货合约呢？不一定。企业可以选择8月份合约，也可以选择8月份之后的合约。如果市场上没有对应的远月期货合约，可以先买入目前挂牌的近月合约，到期再进行展期（远月合约调换近月合约，将持仓向后移）。