假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300—帮考网题库

买入6月合约，卖出9月合约

解析

股指期货理论价格的计算公式为：（t，）=（t）[1+（r-d）·（-t）/365]；
6月与9月时间差为3月，因此两合约的理论价差为：9月（t，）-6月（t，）=3000×3%×3/12=22.5点；
而当时两合约实际价差为50点，大于理论价差，则未来价差很可能缩小，应进行卖出套利，即买入6月合约，卖出9月合约。