2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、国际资本流动与两国利差密切相关，若一国与其他国家利差为负值，则该国货币汇率与资本流动的关系为（）。【单选题】

A.汇率下跌，资本外流

B.汇率下跌，资本内流

C.汇率上升，资本外流

D.汇率上升，资本内流

正确答案:A

答案解析:当一国与其他国家利差为负值或利差缩小时，国际资本流出，本币需求下降，该国汇率贬值。选项A正确。

2、基差交易中，基差买方点价受制的条件包括（）。【多选题】

A.只能点在规定的期货市场某个期货合约的价

B.点价有期限限制

C.点价后不能反悔

D.点价后可以反悔

正确答案:A、B、C

答案解析:基差买方点价受制的条件包括：（1）只能点在规定的期货市场某个期货合约的价上；（2）点价有期限限制，不能无限期拖延，否则卖方有权按最后时刻的期货价格作为现货交易的计价基准（称为强行点价）；（3）点价后不能反悔。选项ABC正确。

3、当国债基差多头交易进入交割时，需要对期货头寸进行调整，下列（）情况下，调整越早越好。【单选题】

A.国债价格处于上升趋势，且转换因子大于1

B.国债价格处于下跌趋势，且转换因子大于1

C.国债价格处于上升趋势，且转换因子小于1

D.任何时刻调整都应越早越好

正确答案:A

答案解析:国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子，公式表示为：B=P-（F×C），当 C>1，且价格上涨的情况下，当然是早点调整F更好，可使得基差更大。选项A正确。

4、如果利率变化导致期权价值变化，可以用（）来计算期权的价值变化。【单选题】

A.久期

B.凸性

C.δ

D.ρ

正确答案:D

答案解析:如果利率变化，将会导致债券价格变化，也会导致期权价值变化。前者可以用久期和凸性的定义来计算，而后者则可以用普通欧式看涨期权的ρ的定义来计算。选项D正确。

5、若保险期初，玉米现货市场价格为1780元/吨，保险到期日，C1901收盘价为1785元/吨，现货价格较投保期初下跌了30元/吨，则合作社每吨玉米的实际收入为（）元/吨。【客观案例题】

A.1715

B.1765

C.1750

D.1755

正确答案:D

答案解析:合作社每吨玉米的实际收入=现货市场收入＋保险公司赔付差额收入-保费=（1780-30） +(1800-1785)-(50-40)=1755元/吨。选项D正确。

6、美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告的最核心内容是（）。【单选题】

A.商业持仓

B.非商业持仓

C.非报告持仓

D.长格式持仓

正确答案:B

答案解析:CFTC持仓报告可以分为商业持仓和非商业持仓两大类。非商业持仓是CFTC持仓报告中最核心的内容，被市场视作影响行情的重要因素。选项B正确。

7、相关关系表示变量之间存在一一对应的确定关系。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:确定性函数关系表示变量之间存在一一对应的确定关系；相关关系表示一个变量的取值不能由另外一个变量惟一确定，即当变量x取某一个值时，变量y对应的不是一个确定的值，而是对应着某一种分布，各个观测点对应在一条直线上。

8、如果方差膨胀因子=10，则说明第j个解释变量xj与其余解释变量之间存在严重的（）问题。【单选题】

A.异方差

B.序列相关

C.多重共线性

D.拟合误差

正确答案:C

答案解析:方差膨胀因子的计算公式：大于等于10时，则说明第j个解释变量xj与其余解释变量之间存在严重的多重共线性问题。

9、用1000万元的90%投资于货币市场，6个月的市场利率为6%，6个月后得到利息27万元。用10%的资金购买执行价格为2.650元，期限为6个月的上证50ETF的认购期权，购买价格为0.0645元，如果6个月到期时，上证50ETF价格为2.621，则总金额为（）万元。【单选题】

A.927

B.1000

C.1027

D.1072

正确答案:A

答案解析:1000万的90%投资货币市场，6个月的本利和为：900+900×6%×6/12=927万元；1000万的10%购买看涨期权，由于市场价格低于执行价格，期权不行权，亏损全部权利金。因此最终金额为927万元。选项A正确。

10、下列指标中，（）不易受到极端值的影响，但在数据量较小的情况下会失去代表性。【单选题】

A.偏度

B.众数

C.峰度

D.方差

正确答案:B

答案解析:众数不易受到极端值的影响，但在数据量较小的情况下会失去代表性。选项B正确。